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财务管理公式总复习 [基础知识] 一、货币时间价值的计算 单利的计算： 单利利息的计算公式：I=P ·i ·t 单利终值的计算公式：F=P+P· i ·t=P · (1+i · t) 单利现值的计算公式：P=F－I=F－F · i · t=F · (1－i · t) 复利的计算： 复利终值的计算公式：F=P·(F/P,i,n) 复利现值的计算公式：P=F·(P/F,i,n) 复利息的计算公式： I=F－P 普通年金的计算： 普通年金终值计算公式：F=A·(F/A,i,n) 变形公式：A=F÷(F/A,i,n) 普通年金现值计算公式：P=A·(P/A,i,n) 变形公式：A=P÷ (P/A,i,n) 4） 预付年金的计算： 预付年金的终值计算公式：F=A·[（F/A，i，n+1）-1] 或：F=A·[（F/A，i，n）（1+i）] 预付年金的现值计算公式：P=A·[（P/A，i，n-1）+1] 或：F=A·[（F/A，i，n）（1+i）]-1 递延年金的终值和现值： 递延年的现值的计算公式： 方法一：假设递延期为m (m＜n），可先求出m期后的n-m期普通年金的现值，然后再将此现值这算为第一期期初的现值。 公式为：P=A·（P/A，i，n-m）(P/F,i,m) ① ② 方法二：先求出n期普通年金的现值，然后扣除实际并收付款的m期普通年金现值。 公式为： P=A·[（P/A，i，n）-(P/A,i,m) ] 6）递延年的终值的计算公式：F=A·（F/A，i，n） 7）永续年金的现值计算公式： P=A· 注：永续年金可视为普通年金的特殊形式，即期限趋于无穷的普通年金，没有终值，只有现值。 8）实际利率和名义利率之间的关系是： 1＋i＝（1＋ r / M）M 　 式中：r—— 名义利率 　 M—— 每年复利次数 I—— 实际利率 9）年金的总类示意图： 10）年金计算总结： 年金 时间 终值 现值 普通年金 期末 (F/A,i,n) (P/A,i,n) 即付年金 期初 (F/A,i,n) ×（1+i） (P/A,i,n) ×（1+i） 永续年金 无止境 无终值 A/i 二、时间价值计算的应用 (1)不等额现金流量现值的计算 P =Σ每年现金流量复利现值 【例】有一笔现金流量如表所示，贴现率为5%，求这笔不等额现金流量的现值。 年（t） 0 1 2 3 4 现金流量 1000 2000 100 3000 4000 答案 P=1000×(P/F,5%,0)+2000×(P/F,5%,1) +100×(P/F,5%,2)+3000×(P/F,5%,3)+4000×(P/F,5%,4) =1000×1.000+2000×0.952+100×0.907+3000×0.864+4000×0.823 =8878.7 (2)年金和不等额现金流量混合情况的现值 方法： 在年金和不等额现金流量混合的情况下，能用年金公式计算现值便用年金公式计算，不能用年金计算的部分便用复利公式计算，然后把它们加总，便得出年金和不等额现金流量混合情况下的现值。　 ?【例】某系列现金流量如表所示，贴现率为9%，求这一系列现金流量的现值。 年 现金流量 1 1000 2 1000 3 1000 4 1000 5 2000 6 2000 7 2000 8 2000 9 2000 10 3000 在这一实例中，1～4年的现金流量相等，可以看作是求4年期的年金现值，5～9年的现金流量也相等，也可以看作是一种年金，但必须先设法求出这笔5～9年年金的现值系数：　 P5-9=( P/A, 9%,9)－( P/A, 9%,4)　=5.9952-3.2397=2.7555 这样，这笔现金流量的现值可按下式求得：　 P=1000×(P/A,9%,4)+2000×［( P/A, 9%,9)－( P/A, 9%,4)］+3000×(P/F, 9%,10) =1 000×3.2347+2 000×2.7555+3 000×0.4224=10 016(元) [筹资管理] 资金需要量预测 销售百分比法 （一）基本原理 1．含义：销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。 （二）基本步骤 1．确定随销售额而变动的资产和负债项目 2．确定经营性资产与经营性负债有关项目与销售额的稳定比例关系 经营性资产（或经营性负债）项目占销售额百分比=基期经营性资产（或经营性负债）/基期销售收入 3．确定需要增加的筹资数量 外部融资需求量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益