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其他基础性行业投融资典例分析及经验总结 交通行业——北京市基础设施投资有限公司 北京基础设施投资有限公司来源于原北京地铁集团有限公司，改制后的地铁集团公司为国有独资公司，市政府为地铁集团公司的出资者，以原市地铁总公司及其所属企业所的国有资产，作为对地铁集团公司的出资。地铁集团公司以独立的法人财产，承担地铁建设的融资。地铁集团改公司以独立的法人财产，承担地铁建设的融资还贷责任，实现本市地铁建设的总体目标。同时，以投资的形式设立地铁建设公司和地铁运营公司。该公司成立以来在交通业投融资建设中发挥巨大作用，取得巨大成功，从其主要投融资历程中可对其投融资经验进行探索。 1.公司与招商银行北京分行签订总额15亿元贷款授信协议，为地铁老线改造提供了坚实的资金保障。 2.向社会公开发售、发行北京地铁建设债券，成为2000年企业债券实行额度审批以来首支以轨道交通企业作为发行主体的企业债券，也是截止目前北京市属企业最大规模的债券市场融资 3.公司与香港地铁有限公司（简称“港铁”），北京首都创业集团有限公司（简称“首创”）签订北京地铁四号线PPP项目特许协议 4.向京津城际铁路股份有限公司出资17亿元人民币，以现金方式入股。入资北京市政路桥股份有限公司 5.与“中铁工”联合体签署了《北京地铁奥运支线BT投资建设合同》。奥运支线BT项目是国内轨道交通领域第一个以BT方式进行投资建设的项目，通过采用BT方式，引入社会投资10.95亿元，降低工程造价22%，约3.4亿元。 6.地铁五号线利用英国出口信贷引入外资，是融资方式的又一次创新，为进一步降低地铁建设成本，拓宽融资渠道做出了有益的尝试。 7.申请发行短期融资券业务。获得中国人民银行批准50亿元发行额度。 8.地铁十号线贷款招标项目在国内金融领域率先引入人民币贷款利率选择权方式。该方式使地铁十号线项目贷款在享受当期最优惠利率的同时，规避了未来加息所带来的风险，保障了降息所带来的收益，是利率市场化改革中一次积极探索和有益创新。 9.利用公司自有资金，开展针对房地产开发项目的委托贷款业务，为今后多渠道、多方式地增加财务收益，实现国有资产保值增值奠定了基础。 10.发展信托融资项目，其中：社保基金10亿元，中石油资金10亿元，贷款成本较同期银行贷款基准利率分别降低了20％和28％。 11.中诚信国际信用评级有限责任公司将其信用等级由AA＋调升至AAA。 12.公司成功发行2O亿元中期票。 13通过股权信托方式筹措落实了200亿元资本金，是国内单笔融资规模最大、成本最低的股权信托项目。 14.进行资产售后回租租赁保理融资业务，该方式具有融资成本低，使用期限较长，资金用途不受限制的特点。 15.公司董事会审计委员会正式成立。专委会的建立，进一步加强风险防范管理水平，并为董事会科学决策经营项目提供了专业支持。 该公司投融资特点可概括为整合资源，特许经营。其资本运作模式为“存量换增量”，“存量带新量”，盘活现有资产。将较独立的、资产界面较清晰、具有较强盈利能力的资产组建成独立运营和核算的股份制公司，盘活现有的资产，进行市场融资。一方面吸引战略投资者参与公司化改造；另一方面以私募形式招股和公募形式发行股票上市筹集资金。同时，通过出让部分股权，将筹集的资金再用于新项目的建设，实现滚动发展。其项目管理则采取“建设—经营—转移”的BOT模式，政府、企业各司其职。其运营模式为公建私营，聚集社会资金。政府对公共性较强的部分投资，不再对项目的经营性亏损负责，凸显地铁项目的盈利部分，进行特许经营，以达到吸引社会投资的效果。 城建行业——上海城市建设投资开发总公司 上海城市建设投资开发总公司是政府性的投融资主体、重大项目建设主体和城市安全运营主体。既承担了大量政府公益性设施的建设运营任务，服务和改善民生；又对接资本市场，并将市场经营的盈利部分反哺公益性项目获得良性发展，形成了独特的上海“城投模式”。其主要投融资历程有： 1.上海城投首次发行建设债券，发行金额5亿元人民币，期限二年，年利率10.5%。至2006年底，累计发行各类债券15期，发行金额152.28亿元人民币。 2.海城投与国家开发银行签署400亿综合授信协议，这是上海地区目前单个企业获得的最大规模的授信额度。至2006年底，上海城投已获银行综合授信1233亿元。 3.上海城投控股股份有限公司完成重组。 4.环境集团与威海市人民政府在威海签订“威海市生活垃圾焚烧厂BOT项目特许经营协议 5.“上海市城市建设投资开发总公司2008-2010年中期票据”第一期成功发行，募集资金30亿元，期限5年，利率3.95%。 6.城投控股公司与美国废弃物管理公司的全资子公司WHEELABRATOR CHINA HOLDINGS, LIMITED签署合资经营合同。 7.上海城投与中国建设银行