2016第7讲 投资银行的自营业务.pptVIP

第七讲 投资银行的自营业务 ☆Proprietary Trading 关于债券投资策略 1.被动管理策略 （passive bond management Strategy） 2.主动管理策略（active bond management strategy） 1) bond portfolio rebalancing activities (by Homer and Liebowitz) ?the substitution swap ? the intermarket spread swap ? the rate anticipation swap ? the pure yield pickup swap (净收益改善调换) 2）Horizon Analysis 骑乘收益率曲线策略（riding the yield curve） 3. Contingent Immunization 关于股票组合投资 1.被动策略 指数型股票基金的构建 1. price-weighted portfolio 2. market value weighted portfolio 3. equally-weighted portfolio 2.积极管理策略 Mutua