私募投资基金整理.ppt

团队协作、稳健进取、追求卓越、志在一流 Working Draft - Last Modified 2/27/2011 1:22:56 PM Printed 2/27/2011 1:01:06 PM Unit of measure 1 Footnote 资料来源：Source 团队协作、稳健进取、追求卓越、志在一流 * 私募股权基金的概述和运作 私募股权基金 2013年 目录 PART 1 PART 3 私募股权基金流程 私募股权基金概述 PART 2 私募股权基金优势 PART 4 公司的专注领域 专注领域 专注服务于商业地产、城镇化建设、工程建设。重点投资方向：土地一级开发、养老产业、商业地产杠杆收购、城镇化建设用地开发。 （1）股权投资：投资侧重于根据市场调研分析、土地竞标观察和未来前景 估值等综合评价后市场可观的起步商业项目。 （2）债权投资：投资侧重于成熟的、收益有保障的和风险系数较小的商业项目。 （3）过桥投资：兼具股权与债权的投资组合，侧重于有短期资金需求的项目企业。 投资方向 投资方式 私募股权投资 私募股权基金概述 通过私募，公司可以迅速获得用于扩张的资金，提升企业发展速度，做大规模，增强企业的实力，提升盈利水平，进而提高上市时估值水平，为企业下一步发展奠定良好的基础。 私募投资者一般会考虑项目的回报率是否符合内部投资要求，根据我们的经验，私募投资者的投资内部回报率最低要求约为20-30%不等。 私募股权基金起源于美国。20世纪80年代作为一个成熟的产业出现。目前，私募股权基金成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。 中小企业私募债券即将破茧而出 作用 起源 指以非公开的方式向少数机构投资者或者个人募集资金，主要向未上市企业进行的权益性投资，最终通过被投资企业上市、并购或管理层回购等方式退出而获利的一类投资基金 。 私募股权基金与传统金融业务的比较 私募股权基金优势 借贷资本 低风险，安全保值 有形资产 高流动性 短期 考核重点：现状 一般要求抵押担保 利息收益 权益资本 高风险，高利润 无形资产 低流动性 长期 考核重点：未来 抵押担保或第三方担保 收益渠道：通过管理增值赚取利润 银行贷款 私募股权基金 私募股权基金募集形式—信托制 概念 优点 缺点 由信托公司集合多个信托投资客户的资金而形成的基金（信托计划），直接或者委托其他机构进行投资 1、有效放大资金额度，迅速集中大量资金。 2、信托产品是标准的金融产品，信托财产的安全性较高。 1、有可能导致资金出现闲置现象。 2、激励机制较差。 私募股权基金募集形式 信托制私募股权基金 (1)信托制私募股权基金的运作模式——先“筹资”后“投资” 私募股权基金募集形式 (2)信托制私募股权基金的特征 信托财产独立性 信托资金一次性到位 投资人退出受限 一定的治理机构（受益人大会、投资决策委员会） 避免双重征税 严格的受信制度 私募股权基金流程 私募融资的三个阶段 第一阶段– 筹备市场推介 第二阶段 - 市场推介 第三阶段 - 讨论及完成 进行尽职调查 起草融资方案材料 确定财务预测 讨论估值及架构 准备及预演投资者会议上的管理层报告 完成投资者尽职调查文件 确定目标投资者名单 联络意向投资者 为投资者会议排定档期/举行投资者会议 进一步联络投资者及递送下一阶段的信息材料 召开第二阶段投资者会议 接收融资条款文件 商讨融资条款文件 选择主投资者 选择合伙投资者(如适用) 监管投资者尽职调查 准备文件 资金到位，融资结束 团队协作、稳健进取、追求卓越、志在一流 Working Draft - Last Modified 2/27/2011 1:22:56 PM Printed 2/27/2011 1:01:06 PM Unit of measure 1 Footnote 资料来源：Source 团队协作、稳健进取、追求卓越、志在一流 *