第十一章 现代币创造机制.ppt

第十一章　现代货币的创造机制;第一节 商业银行的存款货币创造;简单的现金运行机制 ;1、原始存款 指银行吸收到的能增加其准备金的存款。 准备金=库存现金+在央行存款 两个来源：一是商业银行吸收银行体系外的现金；二是中央银行对商业银行的再贷款或再贴现。 2、派生存款 它是相对于原始存款而言，指由商业银行以原始存款为基础通过转账方式发放贷款（或其他资产业务）所创造出来的存款。;?存款货币的创造是在商业银行吸收存款、发放贷款和组织转帐结算的过程中上进行的。 ?条件1：在发达的银行制度下，客户之间的支付广泛采取非现金的转帐结算方式(非现金结算制度) 。 条件2：银行实行比例存款准备金制度(部分准备金制度) 。 条件3：客户始终存在贷款需求。 ?过程：甲银行吸收存款 提取部分比例准备金后向A客户发放贷款 形成客户在甲银行的存款 A客户用存款进行转帐支付 形成乙银行B客户的存款增加 乙银行继续前面过程 银行体系可以派生出数倍的存款货币。;最低准备比率 20% Peter 将$1,000 存进银行A;在没有超额准备的假设下，银行A将 $800 借予 Mary;Mary 将所借的 $800 用来购物;在没有超额准备的假设下，银行B将 $ 640 借 给王先生;= 1,000 + 800 + 640 + 512 + ……; 假定某客户某日以支票形式在A银行存入1000元现金。假设支票存款的法定准备金率20%；所有银行不持超额准备金；现金漏损率也为零。 则经过派生的存款总额为： R——原始存款 rd——法定存款准备率;假设条件： 一是存款客户暂不提取现金，都通过转账了结其间的债权债务关系； 二是各商业银行将其超额准备金全部贷出； 三是商业银行缴存中央银行法定准备金的比率为20％。;假设A银行收到一笔1万元的储蓄存款，则其资产负债状况为： 在准备金率为20%的情况下，A银行不会不去放贷，如全部贷款给甲企业，则其资产负债状况如下： ;如果甲企业的开户行即为A银行，则A银行的资产负债状况为： 如果甲企业的开户行为B银行，（假设B银行先前无负债业务），则导致B银行的资产负债状况为： B银行再将0.8万元上缴0.16万元法定准备后贷给乙企业，则其资产负债状况如下：;如果乙企业用这笔贷款偿还丙企业的货款，丙企业的开户行为C银行，则又会使C银行增加存款0.64万元，C银行在满足法定存款准备要求后，同样会贷放出去，其资产负债状况如下： 如此存贷、贷存继续下去。;货币创造总结果;派生存款的紧缩过程; 如以ΔD表示包括原始存款在内的经过派生的存款增加总额，以ΔR 表示原始存款或准备存款的初始增加额，rd 表示法定存款准备率，则三者关系式如下：;存款货币创造的乘数;存款之区分为活期、定期与创造乘数;现金与存款货币的创造乘数;超额准备金与存款货币的创造乘数;三、存款派生时的制约因素;第二节 中央银行体制下的货币创造过程;1. 现金进入经济生活的渠道是：存款货币银行的客户从自己的存款账户提取现金。 2. 每一个存款货币银行，在其日常的经营活动中，都有现金的不断流入和不断流出。如果现金的提取可以由现金的存入所满足，存款货币银行则不必补充现金。如果存入的现金满足不了提取现金的要求，存款货币银行则必须补充现金。;3. 补充的基本途径就是：到中央银行从自己的准备存款账户提取；如果银行库存的现金过多，则会及时存入自己在中央银行的准备存款账户。 4. 为了保证存款货币银行可以及时地从准备存款账户提取现金，中央银行则必须印制足够的钞票、铸造足够的硬币。 5. 由此可以理解，已经存在于流通过程中的现金，就是过去存款货币银行从中央银行的准备存款账户上陆陆续续提取现金所形成的。;现金增发与准备存款的补充;准备存款的补充必须有中央银行的支持;准备存款的补充必须有中央银行的支持;央行的支持有无限制？;一、基础货币;用公式表示： 基础货币=流通于商业银行体系外的现金+商业银行的准备金 ;2、基础货币的特点 （1）是央行的负债 （2）具有倍数扩张或收缩货币供应量的能力，是形成、扩张或收缩货币供应量的基础； （3）是中央银行创造的，是一个较银行准备金更易为中央银行所控制的变量，因而中央银行能够通过控制基础货币来调控整个货币供应量。 ;3、影响基础货币的因素;影响基础货币的因素;4、影响中央银行控制基础货币的主要原因 （1）银行的贴现贷款需求 贴现贷款增加1000元时，基础货币也同样增加1000元。反之，中央银行若收回先前发放的贴现贷款，也会引起基础货币的减少； 贴现贷款量最终是由商业银行