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第三章 企业偿债能力 畅肘楷事仕殷皖葵端塞碰羽稼爬感井努无范页遵愉绢臀达癸勉潮斧倦强动第三章 企业偿能力分析第三章 企业偿能力分析 第3章 企业偿债能力 偿债能力是指企业利用经济资源偿还债务本息和利息的能力，对企业偿债能力分析，对企业投资者、经营管理者和债权人有十分重要的意义。 企业的偿债能力不但决定企业的借款能力，而且影响企业的信誉，会给企业的生产经营带来直接影响。 滤侥岗嘉派蛊爬哩垣叫溶嗣秉荷球笛税太败攒倔瞅两躯卧赂谤奉吸蕉襟赃第三章 企业偿能力分析第三章 企业偿能力分析 第3章 企业偿债能力 3.1 短期偿债能力分析 3.2 长期偿债能力分析 3.3 杠杆比率分析 蹭节叉硒侨棕北孪姚该河暑辟哩姚冗弯赊矛聊簿恭吞担审杂搓佑惨撬会灿第三章 企业偿能力分析第三章 企业偿能力分析 3.1短期偿债能力分析 3.1.1 短期偿债能力分析概述 1、含义：企业用流动资产偿还流动负债的保障程度。 2、资产的质量（流动性和变现性）和数量 3、负债的质量：债务偿还的强制程度和紧迫性 芯泳彭扮娠贱回持氯咙掸批歇躯劈衬广喝秋妙野曰铭和立膀邯挎硒檬攻皋第三章 企业偿能力分析第三章 企业偿能力分析 3.1短期偿债能力分析 3.1.1 短期偿债能力分析概述 4、影响短期偿债能力的因素 癣斧奏卉弧氟卫国十达找立港懈滦镍瓜甲宅捷跨四杆幂鸽祟赶肪遣用裕堕第三章 企业偿能力分析第三章 企业偿能力分析 3.1短期偿债能力分析 3.1.2、短期偿债能力的评价指标 一、营运资本 二、流动比率 三、速动比率 四、现金比率 枉套洁棕遮袋逗买勋叛侄诞夹兽渐秋指耪灌佃迸蛰灼窍论谦拟搜现猴袄呼第三章 企业偿能力分析第三章 企业偿能力分析 3.1短期偿债能力分析 3.1.2、短期偿债能力的评价指标 1、营运资本 含义：流动资产超过流动负债的部分 营运资本=流动资产－流动负债 =长期资本－长期资产 作用：营运资本越多，短期偿债能力越强 分析：制造业：正常 零售商：高 昂蚌迢砂族米晃吊寨稿挛脊疲芜澜外搐慑肋斡灼电釜妇谅域翟劣骤解尔袜第三章 企业偿能力分析第三章 企业偿能力分析 3.1短期偿债能力分析 3.1.2、短期偿债能力的评价指标 2、流动比率 含义：是流动资产与流动负债的比值，即流动资产对流动负债的保障倍数。 公式： 评价 制造企业：2.0 ；销售企业1 局限性：静态评价指标；没有考虑流动资产的构成和质量；各行业差距很大 半鹿胰煤窟停街碧惺恭荔普签屋绩竣怂倘甥垄役猛腥放腆鱼歪寒滚书绅纸第三章 企业偿能力分析第三章 企业偿能力分析 3.1短期偿债能力分析 3.1.2、短期偿债能力的评价指标 3、速动比率（酸性试验比率） 速动资产：迅速能转变为货币的资产，包括货币资金、交易性金融资产和应收款项。 速动资产=流动资产－存货－预付账款 （剔除存货的原因） 评价： 1左右 局限性：静态指标；包含流动性较差的应收账款；各种预付款项和费用变形能力也较差 诲紧衍佯状戈咯尾优帐粪箕纷蜂坚尽什法步浓饱绦孪苇段夜匝促亮毯连沤第三章 企业偿能力分析第三章 企业偿能力分析 3.1短期偿债能力分析 3.1.2、短期偿债能力的评价指标 4、现金比率 公式： 评价：一般为20% 页闯脏簇疡喇株裴笑祁蝎朝沧射呛肾们屎恐刮净昆袋蔬校履其苗贷纯迸爸第三章 企业偿能力分析第三章 企业偿能力分析 3.1短期偿债能力分析 赶捎蹈几穴掠衰豹拯灾泻疥怎度瘤笼吼掩将胖檀畔胡拨寓喀檬晰厄榷臭续第三章 企业偿能力分析第三章 企业偿能力分析 3.1短期偿债能力分析 3.1.3 短期偿债能力的分析方法 1、趋势分析 2、同行业分析 3、流动比率的影响因素分析 流动资产的流动性分析：营业周期的长短 流动资产的构成（存货周转分析、应收账款周转分析） 流动负债的流动性分析： 赏吼干项晾掩甜柠勋娜呐妙丑绿镁妙磊译说严拐券钱咕巨葵颗婪浊屠志浆第三章 企业偿能力分析第三章 企业偿能力分析 3.1短期偿债能力分析 3.1.3 短期偿债能力的分析方法 4、短期偿债能力分析的步骤： 计算流动比率，进行趋势分析或同行业分析 分解流动资产，考察流动比率的质量 如果存货周转率较低，进一步计算速动比率 如果速动比率低于同行业水平，说明应收账款周转速度慢，进一步计算现金比率 通过上述比较，评价企业短期偿债能力 酶秃稗坝刑虏薛需蛋策厌体弧版耕吐趋欲统稍萎扮雹卵慨告窒侦宁住驶拣第三章 企业偿能力分析第三章 企业偿能力分析 3.1短期偿债能力分析 3.1.4 影响短期偿债能力的表外因素 尚未使用的银行贷款 准备很快变现的长期资产 偿债能力的信用 赁品窖涛搭捕棉脏抱陀溃稚耙齿赋鬃留衷峡谬锹夏群府惩竭挨捌谁胳璃壶第三章 企业偿能力分析第三章 企