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中央电大 财案例分析2012年12月
《财务案例研究》期末复习提纲(2012年12月)
★重点掌握 △一般掌握
考试形式为单项案例分析、综合案例分析和计算分析(30-40%)
卷面有两种组合方式:单项案例分析+综合案例分析 计算分析+综合案例分析
根据提供的案例一,分析公司治理结构。
中国上市公司治理准则
△董事会的主要职责
△监事会的监督作用
★独立董事的主要职责
★上市公司对中小股东权益保护的措施,理由;
根据提供的案例二、三、四,分析公司融资方案。
★公司融资上市的股本规模设计(总股本设计要点、股份形式)和股权结构安排(绝对控股和相对控股)
国有企业改制重组的模式选择——四种模式特点
△募资投向与投资战略之间的匹配。(金额、时间、项目、多元化和一元化)
△新股发行的股票定价方式(议价法和竞价法的特点和计算)
★公司债券发行要求、筹资规模、期限、影响利率因素、清偿方式。
债务融资与权益融资的区别。
★可转换债券的发行条款、转股价确定、赎回条款和回售条款及市场吸引力。
★发行可转换债券与发行普通股和普通债券的区别。
★企业在不同时期上市融资为企业未来发展带来如何影响。
深化金融体制改革;
资本结构改善;充实资本金,剥离不良资产等
完善公司治理结构;
走向国际市场;
增强竞争能力;
改善调整组织结构;
吸引外资;
降低经营风险
重塑企业文化
人力资源优化组合等
★根据提供的案例五,分析公司制定投资可行性方案需考虑的主要非财务因素。
根据提供的案例六和十二,分析公司内部控制制度。
△内部控制的内容和方法;
案例六中内部控制的层面:预算监控(优点)、责任授权(要点)、职责分离(不相容职务分工的内容)、信息记录;
★财务总监的功能、权利、责任、与内部审计的关系;
★对大型企业集团来讲,如何发挥母公司的功能;
根据提供的案例七和八,分析公司全面预算体系和财务结算中心的特点。
★全面预算体系内容、关系;
全面预算管理委员会、预算部、预算责任网络各自责任;
★目标利润预算管理与传统预算管理的区别,何形式适合市场经济要求;
★案例七给我们的启示,新华集团采用激励约束机制施行效果如何;
★根据提供的上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表的资料,进行业绩评价分析,计算下列财务指标:(无须考虑指标平均数,以每期指标的期末数为计算依据)
1每股净值(每股净资产) 2每股收益 3每股资本公积
4每股未分配利润 5每股经营活动现金净流入 6资产负债率
7股东权益比率 8主营业务利润率 9总资产报酬率
10净资产收益率 11 流动比率 12速动比率
13应收帐款周转率 14存货周转率 15应付帐款周转率
16固定资产周转率 17现金负债比率 18总资产增长率
19净资产增长率 20主营业务收入增长率 21净利润增长率
22市盈率
★1、根据上述所计算的有关财务指标和上市公司近期背景动态,对上市公司的盈利能力、偿债能力、营运能力、市场表现能力和现金流量等方面进行综合评价。
★2、业绩评价的重要性、功能发挥和主要难点。
★3、业绩评价标准如何设定?
根据提供的案例,分析公司如何合理制定股利分配方案及影响因素。
★股利分配政策对公司可持续增长能力和公司市场价值的影响
★制定合理的股利政策应考虑的因素:
A投资机会和投资时间 B流动资金和税收
C法定限制和贷款协议限制 D通货膨胀
E股东偏好和控制权 F稳定性和借款能力
根据提供的案例,分析公司收购兼并。
并购成功的关键因素;
★并购中如何锁定经营风险和财务风险;
如何确定并购价格;
★合并收购的动机:
(1)防护性动机
作为横向联合的具体的防护性动机主要有下列几点:
实现规模经营。
提高生产效率。
消除竞争。
实现增长。
提高企业融资能力
获得优质员工。
获得研究成果、专利等利益。
作为纵向联合的具体的防护性动机主要有下列几点:
保障货源充足。
控制竞争对手的货源。
保护销售渠道。
限制竞争及控制价格。
作为多元化联合的防护性动机包括:
分散经营风险
减少周期性的不稳定
逐步取代夕阳企业
(2)进攻性动机
进攻性动机包括:
进取性增长政策
剥夺资产
融资机会
个人目的
《财务案例研究》计算复习公式
根据提供的上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表的资料,进行业绩评价分析,计算下列财务指标:
每股净值=股东权益÷股数
每股收益
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