平安凯迪电力上网收费权资产支持专项计划 优先级资产支.PDF

资产支持证券信用评级报告 平安凯迪电力上网收费权资产支持专项计划 优先级资产支持证券信用评级报告 大公报D 【2015】106 号（债） 结构摘要 评级观点 资产支持证券 平安凯迪电力上网收费权资产支持专项计划（以 下简称“专项计划”或“本计划”）以原始权益人由 证券 信用 发行规模 付息 分层 级别 发行期限 （亿元） 方式 于从事生物质发电业务而依照相关法律法规和合同 平安凯迪优先01 AA+ 1 年 2.00 半年付 约定而享有的自专项计划设立日（含该日）上月起至 平安凯迪优先02 AA+ 2 年 2.00 半年付 2020 年【 】月期间获得电费收入所对应的电力上 平安凯迪优先03 AA+ 3 年 2.00 半年付 网收费权为基础资产，由深圳平安大华汇通财富管理 平安凯迪优先04 AA+ 4 年 2.00 半年付 有限公司发行资产支持证券，大公国际资信评估有限 平安凯迪优先05 AA+ 5 年 2.00 半年付 公司（以下简称“大公”）对本计划优先级资产支持 次级 - 5 年 1.00 - 证券进行了信用评级，确定其信用级别为 AA+，大公 合计 - - 11.00 - 保留对其进行跟踪评级的权利。 大公对专项计划优先级资产支持证券级别的确 基础资产 定是建立在对专项计划基础资产质量、交易结构稳健 原始权益人特定期间获得电费收入 基础资产 性、增信措施和主要参与方等综合评价基础上，对优 所对应的电力上网收费权 先级各类别资产支持证券本息按期、足额获得偿付的 主要参与方 可靠性的判断。 隆回县凯迪绿色能源开发有限公司 原始权益人/资产 南陵县凯迪绿色能源开发有限公司 有利因素 服务机构 松滋市凯迪阳光生物能源开发有限公司 ·生物质发电是国家鼓励行业，原始权益人得到多项 计划管理人/推 优惠政策的支持； 深圳平安大华汇通财富管理有限公司 广机构 ·随着机组投产调试后运营的逐步稳定，原始权益人 托管人 平安银行股份有限公司北京分行 收入及盈利水平不断提升；同时原始权益人作为武 监管银行 平安银行股份有限公司北京分行 汉凯迪电力股份有限公司（以下简称“凯迪电力”） 差额支付承诺人 武汉凯迪电力股份有限公司 的全资子公司，得到了凯迪电力的大力支持； 中国证券登记结算有限责任公司深 登记托管机构 圳分公司 ·按照大公现金流预测，基础资产现金流入可以对本 计划各期应付本息及相关费用按期、足额覆盖； ·本计划设置了优先/次级结构，次级资产支持证券