期货投资的基本因素分析.docVIP

重庆xx大学 实验报告 重庆工商大学实验报告 专业班级： 学号： 姓名： 实验项目：期货投资的的基本因素分析 实验目的和要求 目的：1、认识影响期货价格的因素； 2、掌握期货投资基本因素分析的一般方法。 要求：1、根据收集的资料和数据，完成选定期货合约的基本因素的投资分析报告。 2、根据投资分析报告，制定投资策略，并提供相应交易记录。 实验方法 登录世华财讯和相关网站做信息和数据收集，按照基本分析的一般内容展开分析，重点趋势判断的准确性和原因上。 设备或条件 本课程实践场所可在装有证期货实时行情系统的机房进行。 设备：装有期货实时行情系统以及上网接口的电脑。 实验内容成果（可将完成内容或作品附在后面） 1、对国内商品期货交易所的主要交易品种进行分析基本因素分析法是通过分析期货商品的供求状况及金融货币因素、政治因素、政策因素、投机因素、心理预期等，来解释和预测期货价格变化趋势的方法。因此，期货价格走势基本因素分析需要综合地考虑这些因素的影响。供需关系供应主要由三部分组成：前期库存量当期生产量进口量。需求通常有国内消费量、出口量及期未结存量三部分组成。 实验项目：期货投资的基本因素分析 进出口情况：我国是世界上最大的棉花生产和消费国，也是世界上有影响力的进口国，中国的棉花进口量当中，以美国陆地棉居多，其次为乌兹别克斯坦和印度。 10月国内棉花市场在收储政策支撑下稳中微升，而国际棉花价格继续下跌，内外棉价差有所扩大，进口棉数量略有回升。据海关统计，2012年10月我国进口棉花27.2万吨，环比增加1.9万吨，涨幅3.5%；同比增加2万吨，增幅7.8%；平均进口价格2287美元/吨，较9月下跌71美元，跌幅3%，同比下跌27.7%。2012年前10个月累计进口430.16万吨，同比增长95.8%。2012年度前2个月进口53.5万吨，同比增长5.9%。(UDSA)8月报告，2011/2012全球棉花消费量为2507万吨。我国是世界上最大的棉花消费国。我国棉花消费缺口和依赖棉花进口弥补的状况将长期存在，根据USDA的预测，2011/2012年度中国棉花的消费将达到1001万吨。 （二）政策、贸易、成本因素 1、贸易政策。近年来中美欧间纺织品贸易摩擦加剧，对国内纺织业生产经营带来严重影响，纺织企业的出口是否顺畅、产品成本优势都对产生影响。2、质量、运输：国内主要的新疆棉区发展棉花产业得天独厚，近年来棉花生产不断扩大，产量稳定在120万吨左右，品质较好，但长期以来运输一直是制约新疆棉花产业发展的一个瓶颈，每年都有大批棉花因为运输制约难以出疆，不能在价格最合适的时候投向市场。3、国家政策的调整。为保护农民种粮积极性，促进粮食生产发展，经国务院批准，决定从2013年新粮上市起适当提高主产区2013年生产的小麦最低收购价水平。每50公斤小麦（三等）最低收购价提高到112元，比2012年提高10元。 4、天气因素。在收获季节因降雨等因素减产。2012年棉花生育期内，全国大部棉区气温接近常年或略偏高，大部时段墒情适宜、光照充足，利于棉花播种出苗、生长发育、产量形成和收获采摘。现蕾和开花结铃期部分棉区遭受阶段性低温、阴雨寡照、高温、暴雨洪涝等农业气象灾害，棉花生长发育、产量和品质形成受到一定影响。、 （三）市场因素 1、NYBOT棉花期价、Cotlook指数报价：由于美棉产量占全球比重较大，美棉出口量也对全球棉价产生重要影响，因此纽约棉花期价成为全球棉价风向标。而Cotlook指数报价则代表了国际棉花贸易中到达全球主要港口的报价。 2、汇率因素：人民币升值使美棉的进口成本下降，在一定程度上刺激了美棉的进口；同时也降低了出口企业的竞争力。由于汇率变动因素长期存在，因此会对国内棉价产生深远影响。中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2012年11月21日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元=6.2908元人民币，因此2012年12月份进出口货物关税汇率将按1美元＝6.2908元人民币计算。2012年棉花种植情况 受今年国家将进一步提高棉花收储价格等因素影响，棉农植棉意向下降幅度有所趋缓，预计种植面积在7000万—7300万亩之间，同比下降4%—9%左右。 二.2012/13年度全球棉花供需宽松。 全球：2012/13年度全球棉花库存消费比创历史新高；美国：棉区发生严重干旱的可能性较小；印度：提高国内棉花最低支持价格；中国2012/13年度面临高库存压力. 2012年9月，我过进口棉纱13.78万吨，同比增加62.3%，棉纱进口幅度增加，国内纺企利用国外棉纱大幅增加。而出口方面略有好转，9月棉纱出口量3.62万吨，同比增加50.8%；同期，国内纱产量为298.23万吨，同比增加38.2万吨，增