12.指标分析理论.ppt

第12章　指标分析理论 指标技术分析是运用统计或数学计算的方法，从已经发生的事件（数据）中找出股市运行的一般规律，然后用这一规律去预测股市未来的运行方向，并用图形表示出来的一种技术分析方法。 在指标技术分析的应用中，主要有如下法则： （1）指标的背离； （2）指标的交叉； （3）指标的高位和低位； （4）指标的徘徊； （5）指标的转折； （6）指标的盲点。 指标的背离：指标曲线与价格曲线波动方向不一致；顶背离和低背离。 指标的交叉：金叉和死叉 金叉：小参数的短周期MA曲线从下向上穿过大参数的长周期MA曲线,呈现多头排列的型态，后市一般应看好。 死叉：小参数的短周期MA曲线从上向下穿过大参数的长周期MA曲线,呈现空头排列的型态，后市一般应看跌。 指标的取值：取极大值和极小值，进入超买和超卖区 指标的形态：指标曲线的波动所形成的形态 指标的转折：技术指标曲线在高位或低位调头 指标的盲点：技术指标在大部分时间里无能为力，即不能发出买入或卖出的信号。 第一节 市场趋势指标 一、移动平均线（MA） 移动平均线的定义 移动平均线是通过平均数的原理将每天的股价予以平均，剔除数列中的不规则波动，显示出该种数列的真正动向并用以判断股价未来的走势。 （一）移动平均线的特性 （1）追踪趋势； （2）滞后性与稳定性； （3）助涨助跌性和支撑压力性。 Note:①对MA的突破实际上是对支撑和压力线的突破；突破大参数的MA比突破小参数的MA更具有说服力，未来的波动也更大。 ②每天的价格实际上是参数为1的MA，因此可以将小参数的MA看成是价格线，价格和MA之间的关系也遵从以上指标之间的六大关系。 ③MA的盲点：信号频繁，易出错；支撑压力结论不确定。例，当价格位于某MA之上时（买入信号），有利于上涨，但不一定上涨。 时间长短不同的几种移动平均线 5日均线，又称周线。 10日均线，又称半月线。 20日均线，又称月线。 30日均线。 60日均线，又称季线。 120日均线，又称半年线。 250日均线，又称年线。 股价跌破30日均线，强势市场结束。 股价跌破60日均线，多头市场动摇。 股价跌破120日均线，漫长雨季来临。 股价跌破年线，熊市绵绵无绝期。 （二）葛兰威尔八大法则（ＭＡ的运用法则） （1）平均线从下降逐渐转为盘整或上升，而股价从平均线下方突破平均线，为买进信号。 （2）股价虽然跌破平均线，但又立刻回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，为买进信号。 （3）股价趋势走在平均线上，股价下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，为买进信号。 （4）股价突然暴跌，跌破平均线，且远离平均线，则有可能反弹上升，为买进信号。 （5）平均线从上升逐渐转为盘整或下跌，跌破平均线，为卖出信号。 （6）股价虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，为卖出信号。 （7）股价趋势在平均线下，股价上升并未突破平均线且立刻反转下跌，为卖出信号。 （8）股价突然暴涨，突破平均线，并远离平均线，且有可能反弹回跌，为卖出信号。 葛兰威尔八大买卖法则示意图 葛兰威尔八大买卖法则提示 葛兰威尔认为，第二与第六比较不能与实际配合，运用时较具风险，若是不熟悉平均线，投资者宁可放弃不用，以免担当不必要的风险。 葛兰威尔法则第四条与第八条虽是可使用的原则，但是没有明示投资人股价距平均线究竟多远才可买进或卖出，这是一大缺憾。 移动平均线提示 在成成千上万个数据面前，找出“平均值”是打开盈利之门的钥匙。 散户看短期均线，超级机构、证券投资基金却看中长期均线。 能够指示买卖时机，而且在强劲的走势中，它发出的买卖讯号极强。 移动平均线的用途 1.显示股价变动的基本趋势。移动平均线是一条趋势线，移动平均的周期天数越长，平均线就越平滑，就越能反映市场价格趋势。短期移动平均线代表短期趋势，中长期移动平均线则代表中长期趋势。在欧美市场，投资机构较看重200日的长期移动平均线，并以此作为长期投资的依据。一般而言： 行情价格在长期移动平均线下，属空头市场； 行情价格在长期移动平均线之上，则为多头市场。 2.预测一项交易的利润与风险。 当股价在趋势线上呈锯齿状来回游动时，可以在主要的移动平均线上下，定出一个轨道。在价位向上突破轨道时，即可买进做多头。此时该轨道的纵深，即是可能的风险损失，反之亦然。 移动平均线的上下轨道如何决定，一般由使用者根据各种证券的特性而定。有人喜欢用10日移动平均线，上下各乘以102%与98%来作轨道。 移动平均线的轨道 3.组合长、短期移动平均线，使投资者把握买卖时机。 短期移动平均线（10日左右），所代表的是短期内多空价位平衡点，变动较为快速。 长期移动平均线（25日左右）所代表的是长时间内的平衡点，变动较慢、较稳定。 投资者可以利用快、慢不同的移动平均线来决定买进与卖出