（三）基金的分类 - 华侨永亨银行(中国).PDFVIP

（三）基金的分类 1、依据运作方式的不同，可分为封闭式基金与开放式基金。 封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法 设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。 开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场 所进行申购和赎回的一种基金运作方式。 2、依据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混 合基金。 根据《证券投资基金运作管理办法》对基金类别的分类标准,60%以上的基 金资产投资于股票的为股票基金；80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金； 仅投资于货币市场工具的为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场工具， 但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。这 些基金类别按收益和风险由高到低的排列顺序为：股票基金、混合基金、债券基 金、货币市场基金，即股票基金的风险和收益最高，货币市场基金的风险和收益 最低。 3、特殊类型基金 （1 ）系列基金。又被称为伞型基金，是指多个基金共用一个基金合同,子基 金独立运作,子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。 （2 ）保本基金。是指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保 障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金保证的基 金。 （3 ）交易型开放式指数基金(ETF)与ETF 联接基金。交易型开放式指数基 金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds,简称“ETF”),是一种 在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。它结合了开放式基金和 封闭式基金的运作特点，其份额可以在二级市场买卖，也可以申购、赎回，但是， 由于它的申购是用一篮子成份券换取基金份额，赎回也是换回一篮子成份券而非 现金。为方便未参与二级市场交易的投资者，就诞生了“ETF 联接基金”，这种基 金将 90%以上的资产投资于目标 ETF ，采用开放式运作方式并在场外申购或赎 回。 （4 ）上市开放式基金(Listed Open-ended Funds,简称“LOF”)是一种既可 以在场外市场进行基金份额申购赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份 额交易、申购或赎回的开放式基金。 （5 ）QDII 基金。QDII 是Qualified Domestic Institutional Investors 的首字 母缩写。它是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股 票、债券等有价证券投资的基金。它为国内投资者参与国际市场投资提供了便 利。 （6 ）分级基金。是指通过事先约定基金的风险收益分配，将基础份额分为 预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部份额上市交易的结构化证 券投资基金。