16高级财务管理t演示文稿分析重点.ppt

主讲人：唐立新江西理工大学2016tlxganzhou@163.com 公司理财讲稿 1、基本概念及基本理论 1.1 财务与会计的关系 会计是财务管理基础，财务管理是实现会 计最终目标的载体。 会计划分成财务会计和管理会计，管理会计与财务管理的内容有交叉。 在国际上财务与会计机构分设、职责有划分，在我国则较模糊。 1.2 财务管理与公司理财 财务管理可分成公司理财和个人理财两部分。 个人理财的现实重要牲。 个人理财与公司理财的关系 思考1：某工薪阶层有80万现金应如何进行理财？ 从中你能悟出理财的哪些理念？ 1.3公司理财的概念、目标和任务 1.3.1公司理财的概念 是企业管理的一部分，而且是企业管理的重要部分，实效性 是根据财经法规制度，按照财务管理原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 思考2:比较人事管理与公司理财的重要性？ 1.3.2公司理财的目标 终极目标：利益最大化 A、利润最大化说 B、企业价值最大化说 C、资本金利润率最大化说 D、财务安全说 思考3：公司理财的终极目标应如何描述更加合理？ 1.3.3公司理财的任务 A、参与日常管理； B、降低资金成本率； C、降低综合纳税率； D、优化投资决策； E、进行财务分析； F、进行资本运作。 思考4：公司理财的终极目标与公司理财的任务的关系如何？ 本课程按任务进行模块式教学。 1.4公司理财的环节 A、财务预测 (历史数据.生产经营预测.方法) B、财务决策 财务決策的子系统 （划分成信息、咨询和中枢 三个子系统） 财务決策的子系统的关系 1.4公司理财的环节 C、财务计划与财务预算 财务计划与计划经济 财务预算与市场经济（三性、契约论） 思考5：财务计划与财务预算是换汤不换药？ D、财务控制 E、财务分析 一、财务报告的构成 1、会计报表(4张)及附表(约30张) 2、会计报表附注(极其重要尤其是上市公司) 3、财务状况说明书 思考6：财务分析与会计报表分析的异同？ E、财务分析 二、财务报告分析的重要性 1、财会信息的重要性(本质是瓜分利益的重要凭证，千千万万一张纸) 内部(经济利益) 外部(主要领导，国企，多层利益) 思考7：外国企业家会不会作假账，一般作什么假账，为什么？ E、财务分析 2、财会信息的不足 （1）覆盖面局限 （2）“人造性” （3）报告加工复杂性 （4）文字说明，专业性，从文字看，其神秘性 思考8：为什么说上市公司像“水中月” ？ E、财务分析之正常分析方法 1、资产负责表分析 （1）流动性及短期偿还能力分析 a.含义b.几个指标 （2）融资结构与长期偿债能力分析a.含义b.几个指标 （3）资产结构及资产管理效果分a.含义及意义 b.资产结构分析及指c.资产管理效果分析 （4）特殊项目分析a.存货 b.往來 c.跨度费用 E、财务分析之正常分析方法 2、利润表分析 （1）收益性和获利能力分析 a.收益及获利 b.利润变动及分析 c.企业获利能力的指标 （2）企业成本费用分析 a.成本费用及其特性 b.产品成本分析的意义及举例说明，成本分析，降低成本，增加利润的关系 c.费用分析 E、财务分析之正常分析方法 3、现金流量分析 （1）含义及分析意义 (短期内能变现的流动资产，净流量表示可调度财力的增减，现金制核算) 思考9:现金流量分析的重要性？ E、财务分析之正常分析方法 （2）企业(产品)发展时期与现金净流量关系 (筹建开发、成长、成熟及衰退) （3）按来源（经营、投资、筹资活动产生）分析现金净流量变化的含义 （4）比率分析 E、财务分析之正常分析方法 4、财务报表的综合分析方法 （1）主要讲述杜邦财务分析体系 （2）核心公式变化 传统：权益净利率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数 改成新公式：权益净利率=净经营资产利润率+（净经营资产利润率— 净利息