2012年度中国IPO被否企业分析汇总.pdfVIP

2012 年中国IPO 被否企业分析汇总 2012 年中国IPO 被否企业分析汇总 - 0 - 2012 年中国IPO 被否企业分析汇总 前言 根据前瞻投顾的统计，2012 年累计有37 家企业的IPO （首次公开募股）申请被证监会否决， 前瞻投顾通过分析总结过去一年在IPO 路上遭遇滑铁卢的企业个案，希望对资本市场后来者有所 警示，也希望透过这些前车之鉴，拟上市、拟融资企业能及早防范。 1 上海冠华：违反二次上会相关规定 上海冠华不锈钢制品股份有限公司专业从事中高档不锈钢锅具类厨房用品的研发、生产和销 售。 公司创立于2000 年9 月，注册资本为5300 万元人民币，占地面积 11 万平方米，年生产能 力达5500 万美元。 公司以“营销参与，技术创新，顾客增值，共同提高”为经营理念，经过多年来的艰苦创业 与拓展整合，公司已成为国内不锈钢器皿行业的龙头企业，出口额居国内同行业前茅，产品畅销 欧美及东南亚市场。公司在不锈钢锅具制造、不粘工艺、陶瓷喷涂等处理技术和加工制造能力上 处于国内领先、国际先进水平。公司是上海市外商投资双优企业。2007 年公司“新冠”牌不锈 钢锅被上海市企业品牌建设推进委员会推荐为年度品牌产品，被中国产品质量协会调查中心评价 为国家质量信用AAA 级企业。 “新旧”招股书惹争议 信息披露存在重大问题 上海冠华不锈钢股份有限公司属于二次上会。去年6 月份上会被否，官方给出的原因主要集 中于公司当时因2008 年经营模式发生重大变化，且其后经营时间较短，无法判断公司持续盈利 能力等问题。而外界则普遍猜测潜在原因是公司有10 家新股东突击入股、导致股东关联关系披 露不清，显现“代持”嫌疑。 为保二次上会成功通过审核，上海冠华通过股权清理，基本消除了凌薏投资等 10 家公司突 击入股的问题。但恰恰是在这一问题上，新旧招股书的不同却引发了关于“信息披露存在作假” 的巨大争议。 根据“新版”招股书显示，当年“突击入股”的凌薏投资、宏颂不锈钢、焦庆科技和柳飞五 金等公司均与发行人、实际控制人、董事和高管存在重大关联关系。同时宏颂不锈钢和柳飞五金 等公司还与发行人存在委托加工的业务关联关系。但在“旧版”招股书中，上述影响发行审核的 重要信息均被“不存在关联关系”一言以蔽之。这样的虚假信息披露属于典型的重大虚假记载， 违反了证监会规定。 不足36 个月的情况下二次上会属重大违规 如果公司第一次申请上会时，招股书存在重大虚假记载的猜测属实，那么，该公司此时上会 的日期就存在重大问题。证监会《首次公开发行股票并上市管理办法》第六十四条明确规定，发 行人向中国证监会报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的„„除依照《证 券法》的有关规定处罚外，中国证监会将采取终止审核并在36 个月内不受理发行人的股票发行 申请的监管措施。 显然，从2010 年6 月被否至今仅19 个月的冠华股份，目前仍处于36 个月的不受理期，此 次的上会行为属于重大违规行为。 2 西安环球印务：未恰当披露关联交易 - 1 - 2012 年中国IPO 被否企业分析汇总 公司主营业务为医药纸盒包装产品的设计、生产及销售，并兼营酒类、食品彩盒和瓦楞纸箱 业务，其中以供制药企业高速自动包装线使用的高品质药品包装折叠纸盒为主要产品。 截至发稿期，证监会已公布公司未过会官方原因，摘录如下： 公司经审计的会计报表附注显示，陕西天士力植物药业有限公司、安康北医大制药股份有限 公司、安康禾烨麦迪森植物药业有限公司和陕西众鑫医药有限责任公司等4 家公司（以下简称“陕 西天士力等4 家公司”）为公司的关联方，与公司的关联关系为“同受一个股东重大影响”。 此外，公司控股股东陕西医药控股集团有限责任公司（以下简称“陕药集团”）经审