股价指数计算方式.pdfVIP

上证指数计算与修正方法 一、指数计算 (一) 计算公式 1. 上证指数系列均采用派许加权综合价格指数公式计算。 2. 上证 180 指数、上证 50 指数等以成份股的调整股本数为权数进行加权计算，计算 公式为： 报告期指数 =(报告期样本股的调整市值/基期)×1000 其中，调整市值=∑ （股价×调整股本数）。 上证 180 金融股指数、上证 180 基建指数等采用派许加权综合价格指数方法计算，公式 如下： 报告期样本股的调整市值 报告期指数 ×1000 基期 其中，调整市值 = ∑(股价×调整股本数×权重上限因子) ，权重上限因子介于0 和 1 之间， 以使样本股权重不超过 15% （对上证180 风格指数系列，样本股权重上限为 10% ）。 调整股本数采用分级靠档的方法对成份股股本进行调整。根据国际惯例和专家委员会意 见，上证成份指数的分级靠档方法如下表所示。比如，某股票流通股比例（流通股本/ 总股 本）为 7% ，低于 10%，则采用流通股本为权数；某股票流通比例为 35% ，落在区间(30 ， 40] 内，对应的加权比例为40% ，则将总股本的40%作为权数。 流通比 ≤10 (10 ，20] (20 ，30] (30 ，40] (40 ，50] (50 ，60] (60 ，70] (70 ，80] 80 例（% ） 加权比 流通 20 30 40 50 60 70 80 100 例（% ） 比例 3. 上证综合指数等以样本股的发行股本数为权数进行加权计算，计算公式为： 报告期指数 =(报告期成份股的总市值/基期)×基期指数 其中，总市值 = ∑ （股价×发行股数）。 成份股中的 B 股在计算上证 B 股指数时，价格采用美元计算。 成份股中的 B 股在计算其他指数时，价格按适用汇率（中国外汇交易中心每周最后一 个交易日的人民币兑美元的中间价）折算成人民币。 4. 上证基金指数以基金发行份额为权数进行加权计算，计算公式为： 报告期指数 =(报告期基金的总市值/基期)× 1000 其中，总市值 = ∑ （市价×发行份额）。 5. 上证国债指数以样本国债在证券交易所的发行量为权数进行加权，计算公式为： 1 报告期指数=(报告期成份国债的总市值 +报告期国债利息及再投资收益)/ 基期×100 其中，总市值 = ∑ （全价×发行量）；全价=净价+应计利息 报告期国债利息及再投资收益表示将当月样本国债利息收入再投资于债券指数本身 所得收益。 6. 上证企债指数采用派许加权综合价格指数公式计算。以样本企业债的发行量为权数 进行加权，计算公式为： 报告期指数= [ （报告期成份企业债的总市值 + 报告期企业债利息及再投资收益）/基 期]×100 其中，总市值 = ∑ （全价×发行量），报告期企业债利息及再投资收益表示将当月样本 企业债利息收入再投资于债券指数本身所得收益。 7. 上证公司债指数采用派许加权综合价格指数方法计算，公式如下： 报告期指数= [ （报告期指数样本总市值 + 报告期公司债利息及再投资收益）/基期]×基值 其中，总市值 = ∑ （全价×发行量） 报告期公司债利息及再投资收益表示将当月付息指数样本利息收入再投资于债券指数 本身所得收益。 8. 上证分离债指数采用派许加权综合价格指数方法计算，公式如下： 报