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权威版本-2016年对外经济贸易大学金融硕士考研真题整理、参考书资料、分数线报录比4
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2016年金融硕士考研真题集
对外经济贸易大学431金融学研究生入学考试试题
考试时间:180分钟 命题时间:2015年 11月25 日
试卷分值:150分 考试形式:闭卷
一、名词解释
1、布雷顿森林体系
2、三元悖论
3、净资产收益率
4、流动性陷阱
二、简答
1、凯恩斯货币需求理论与弗里德曼货币需求理论的差异
2、简述系统性风险和非系统性风险
3、利率风险结构
资料来源:育明考研考博
三、论述
1、稳健的货币政策是什么,在经济新常态下为什么要实行稳健的货
币政策
2、商业银行资产管理理论的各个发展阶段,资产管理理论怎么推动
银行资产多样化
3、影响股利政策的因素
四、计算
1、给了2015年和2008年美元兑人民币和欧元兑人民币的汇率,求
人民币兑美元,人民币兑欧元,欧元兑美元的汇率变化率
2、(1)用CAPM模型算贝塔值,(2)协方差变为原来的两倍,求新的收
益率
五、单选知识点
1、货币的流通手段功能
2、巴塞尔协议三中强调信用风险or操作风险or流动性风险
3、一个债券被低估,那么它在证券市场线的上方or下方or线上or
都可以
更多信息可以拨打育明教育姜老师电话:一五三一一二二零二零零,
或者微信yumingkaoyan.
资料来源:育明考研考博
金融硕士考研笔记四
利率期限结构理论
利率期限结构 (Term Structure of Interest Rates) 是指在在
某一时点上,不同期限资金的收益率(Yield)与到期期限(Maturity)
之间的关系。利率的期限结构反映了不同期限的资金供求关系,揭示
了市场利率的总体水平和变化方向。利率的期限结构是指不同期限的
利率之间的关系, 这可用债券的回报率曲线来表示。这是因为在一般
情况下, 债券回报率和利率有同向变动关系。这种债券的回报率曲线
是指把期限不同, 但风险、流动性和其他条件相同的债券回报率连成
的一条曲线。这种曲线有四种可能的状态, 如图所示。其中, (a) 是
平坦型, 表明长期利率和短期利率水平相同, 这种情形很罕见; (b)
是递增型, 表明利率水平和期限同增, 期限越长, 利率水平越高,
这 种情形最常见; (c) 是递减型, 表明期限越长, 利率水平越低,
这种情形很少 见; (d) 是隆起型, 表明一种利率起初随期限延长,
利率水平逐步上升, 而在一定期限后, 利率水平随期限延长而缓缓
下降, 这种情形也较多见。
1. 预期理论
预期理论 (Expectation Theory) 最早由费雪提出, 是最古老的
期限结构理论, 也是最著名的、最容易应用的、定量化的期限结构理
论, 在资本市场上被广泛用作利率相关证券的定价依据。预期理论有
如下假说条件: ①持有债券和从事债券交易时没有税收和成本的影
响; ②没有违约风险; ③具有完善的货币市场, 资金的借贷双方能
够正确合理地预期短期利率的未来值; ④所有投资者都是利润最大
化的追求者, 他们购入具有较高预期收益率的债券, 也不持有预期
收益率低于其他具有不同到期期限的债券; ⑤不同期限的债券可以
完全替代, 即不同期限的债券的预期回报率必须相等。其基本观点是:
利率曲线的形状是由人们对未来利率的预期所决定的, 因此, 对未
来利率的预期是决定现有利率结构的主要因素; 长期利率是预期未
来短期利率的函数, 长期利率等于当期短期利率与预期的未来短期
利率之和的平均数。该理论表明: ①长期利率是由未来短期利率的市
场预期所决定的。因此, 预期决定了利率期限结构的形式。利率期限
结构形式的变化反映了未来短期利率的市场预期的变动。预期未来短
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