融资融券交易法律研究.pdfVIP

表性市场进行学--j比较研究：美国的融资融券交易是由于市场发展的需要 而自发形成的一套较为完整的运行机制，经过法律法规加以规范而完善起 来的，先进的法律制度，严格的监控手段，以及各方高度的自律决定了美 国融资融券法律是立法、监管和自律三位—体的结构。相对欧美市场，日 本证券市场相对年轻，它参照了美国的法律制度，强调用行政权力干预融 资融券的运行。台湾的融资融券继承了日本的专业化金融公司的模式，但 是突破了这个模式，可以说台湾融资融券市场是一个既有垄断又有竞争的 市场。 第四章我国融资融券的法律制度首先介绍了我国融资融券的发展状 况，接着分析了我国试点阶段融资融券法律的特点，最后讨论了融资融券 法律的本质属性。融资融券法律同时具有民商法和经济法的特性，如果一 定要将其做一个定性的划分，笔者认为，融资融券法是一个以社会为本位 的法律规范，它最终目的不是为了保证个体交易的自由与平等，而是保证 整个经济稳定的发展，在这个领域，即使是保证了个体交易的自由与平等， 最后的结果也可能是负面的，也就是说，不能通过保证个体交易自由平等 而达到整个金融经济稳定发展。 第五章我国融资融券试点阶段法律问题讨论针对我国试点阶段的法 律出现的一些问题进行探讨，首先讨论了投资者与券商之间新出现的两类 法律关系，接着对担保金问题进行了讨论，后面讨论了其他问题。笔者认 为现在我国融资融券的制度规范已经有了大体的框架，但是还有一些不足， 需要进一步完善，特别是与其他法律法规的兼密陛问题。 关键词：融资融券 法律 交易监管 制度 Abstract isamaturestock t hasbeen Margintrading system，i widely countriesand itiSan stock adoptedbymany regions．andimportant transaction hassomevalideffectssuchas method，margintrading market downthemarket enhancing1iquidity、slowing therational therisk by discovering price、checking andSO iS forUStointroducethe on。It important margintrading。 Inour the ofthebondmarketiS country．Sincehistory in the hasrisknature, short，and comparatively margintrading ourbondmarkethasbeenbuiltmorethan10 butfor years li the the ofourbondmarketandthestabi risk，maintainingsafety