第8章 项目务基础数据估算与财务报表评估.pptVIP

第八章　项目财务基础数据估  算与财务报表评估 ;一、项目经济评价的含义 投资项目的经济评价是指采用一定的方法和 经济参数，对项目投入产出的各种因素进行研究、 分析计算和对比论证，为项目的投资决策提供量 化指标依据的工作。它可分为财务评价和国民经 济评价两个层次。 ;（一）项目经济评价的特点 ;1、以公正、科学的态度进行估算； 2、效益与费用计算口径要对应一致； 3、效益应与风险相权衡； 4、遵循有关部门统一发布的评价方法及参数； 5、要与项目的具体特点相吻合。 ;（一）评价角度不同 微观与宏观之分。 （二）效益与费用的含义与划分范围不同 财务评价：以实际收支确定项目的效益与费用。 国民经济效益评价：以提供的有用产品和服务及项目所耗费的社会资源，来考察项目的效益与费用，不计国内转移支付部分。 财务评价：项目自身的直接效果。 国民经济评价：直接效果+间接效果。 ;（三）评价采用的价格不同 市场价格与影子价格之分。 （四）评价所采用的参数不同 财务评价使用的是行业基准投资收益率、基准投资回收期等财务评价参数； 国民经济评价则是采用影子汇率、影子工资、社会折现率等经济评价参数。;（五）在项目投资决策中的地位不同 ; 表8—1 财务评价与国民经济评价的关系 ;四、估算的主要内容： 投资额 生产经营期 总成本费用（经营成本、可变成本与固定成本） 销售收入 各项税金及附加 利润及其分配等;生产经营期的估算;第三节 项目总成本费用的估算;一、总成本费用的构成;按投入的各种费用要素的构成： 变动成本 外购原材料 外购燃料及动力 固定成本 （计时）工资及福利费 折旧费 修理费 摊销费 利息支出 其他费用;二、总成本费用的估算;单位产品原材料、燃料动力成本估算表;3、工资及福利费 工资＝同类项目年人均工资×项目设计定员 福利费＝职工工资总额×14％ 4、折旧费 平均年限法（直线法） 工作量法 加速折旧法 双倍余额递减法 年数总和法;平均年限法;总成本费用的估算;例题：预计某项目生产成本与费用的相关数据如下： 项目建设期2年，生产期为6年，生产A/B/C三种产品，无形资产600万元在生产期内均匀摊入成本，固定资产5000万元在6年内按双倍余额递减法折旧，最终残值为0。 请计算外购原材料费、外购燃料费、折旧费、摊销费， 并编制项目总成本费用估算表。;32800 32800 32800 32800 32800 32800;7、利息支出 生产经营期间因存在尚未偿还的建设期借款本息而发生的利息； 生产经营期新增加的长期借款利息； 生产经营期间因存在尚未偿还的流动资金借款而发生的利息； 年初累计借款本利和×年利率。;计算利息支出的假设;例：某项目预计向银行贷款总额为1000万元，贷款利率8%，贷款期限为10年，按以下不同方式偿还借款本息： （一）等额还本付息 （二）等额还本，利息照付 （三）定期付息，到期一次性还本 ;1）10年等额还本付息，年归还额应为： A=P(A/P,i,n)=1000×(A/P,8%,10) =1000×0.1490=149 10年总计还本付息：149×10＝1490万元，其中利息490万元 2）10年内等额还本，利息照付： 年还本为:1000/10=100(万元） 第1年支付利息：1000×8%=80（万元） 第2年支付利息（1000-100)×8%=72;第3年支付利息(1000-200)×8%=64 第4年支付利息(1000-300)×8%=56 第5??支付利息(1000-400)×8%=48 第6年支付利息(1000-500)×8%=40 第7年支付利息(1000-600)×8%=32 第8年支付利息(1000-700)×8%=24 第9年支付利息(1000-800)×8%=16 第10年支付利息(1000-900)×8%=8 Σ=440 ∴10年总计付利息440万元，还本付息1440万元;3）10年内每年支付利息，第10年末一次性还本利息： 10年总计还本付息：1800万元，其中利息800万元 对上述3个方案按贷款利息的多少排序：;其他费用;固定成本与变动成本;经营成本的估算;第二节 项目年收入和年税金的估算 ;各项税金及附加的估算;增值税;营业税;消费税;城市维护建设税;资源税;企业所得税;利润总额的估算;项目的利润总额 ＝主营业务收入－营业税金及附加－主营业务成本－营业费用－管理费用－财务费用 即： 利润总额 ＝销售收入