浙江大学 何嗣江《金融工程学》复习题.pdfVIP

浙江⼤学何嗣江 《⾦融⼯程学》复习题 【注意：答案仅供参考，尤其是⽂字题，建议答题全⾯】 名词解释： ⾦融⼯程：⾦融⼯程是⼀⻔融现代⾦融学、⼯程⽅法与信息技术于⼀体的新 兴交叉性学科。⽆套利定价与⻛险中性定价是⾦融⼯程具有标志性的分析⽅ 法。其根本⺫的是解决⾦融问题；主要内容是设计、定价与⻛险管理；主要 ⼯具是基础证券和⾦融衍⽣产品；主要技术⼿段是现代⾦融学、⼯程⽅法与 信息技术；作⽤是前所未有的创新与加速度发展。 绝对定价法：绝对定价法就是根据证券未来的现⾦流的特征，运⽤恰当的贴 现率将这些现⾦流贴现加总为现值，该现值就是此证券的合理价格（股票和 债券定价⼤多使⽤绝对定价法）。 相对定价法：利⽤标的资产价格与衍⽣证券价格之间的内在关系，直接根据 标的资产价格求出衍⽣证券的价格（衍⽣证券定价主要运⽤相对定价法）。 套利：套利是指利⽤⼀个或多个市场存在的价格差异，在没有任何⻛险（实 际中多为低⻛险）且⽆须⾃有资⾦的情况下获取利润的⾏为。 投机：既没有套期保值的需要，也并⾮因为发现⼀个或多个市场价格之间的 不合理的相对关系进⾏套利，⽽是单纯进⼊市场，根据预期，通过承担⻛险 获取相应的预期⻛险收益（在市场变动与预期⼀致时获利，不⼀致时亏损） ⽆