财务管理第六打印每页九张ppt.pptVIP

一、企业持有现金的动机 二、企业持有现金的成本 三、现金管理的目标 四、最佳现金持有量的确定 五、现金日常管理的策略 一、企业持有现金的动机 ⒈交易性动机——为了满足日常业务的需要 ⒉补偿性动机——为了获得银行的贷款和服务 ⒊预防性动机——为了预防意外紧急事项 4.投机性动机——为了用于不寻常的购买机会 二、企业持有现金的成本 ⒈持有成本 ——— 机会成本 ——— 管理成本 ⒉转换成本 ⒊短缺成本 三、现金管理的目标 持有的现金过多：流动性高， 收益性低 持有的现金过少：流动性低， 收益性高。 流动性与收益性的均衡。 四、 最 佳 现 金 持 有 量 的 确 定 （一）现金周转模式 （一）现金周转模式 例、某公司原料购买和产品销售均采用商业信用方式，应付款平均付款天数为30天，应收款的收款天数为70天，平均存货天数为80天，全年现金总需求为360万元，问最佳现金持有量是多少？ （二） 成本分析模式 ----三项成本之和最小 （三） 存货模式 公司能够确定其未来的现金需求; 现金支付在整个期间内平均分布的; 利率(持有现金的机会成本)是固定不变的; 每一次公司把有价证券转化为现金所支付