资讯邵平互联网时代新金融的荷塘效应.docVIP

文/邵平 平安银行行长 互联网时代的新金融具有支持实体经济发展、践行普惠金融理念的现实意义，利国利民，是不可逆转的发展趋势，而其中许多新金融参与主体已经处于“荷塘效应”的加速期，反应迟缓的机构生存空间将逐渐被挤压甚至替代。 经济学有一个著名的“荷塘效应”原理，很好地解释了当下互联网时代经济社会发生的巨大变化。一个池塘要长满荷叶，假设最初池塘里有一片荷叶，一天后长到两片，两天后长到四片，三天后长到八片，可能直到第47天，池塘里也只有不到四分之一的地方长有荷叶，而令人惊讶的是，到第48天荷叶就掩盖了半个池塘，再过一天荷叶就铺满了整个池塘。在47天的“临界点”之前，新事物可能都处于缓慢的滋长期，难以引起人的注意，而一旦到了最后一天便瞬间爆发，其影响力将让人瞠目结舌。互联网时代，现代商业社会任何行业都可能因循“荷塘效应”，前面的大部分进程常常缓慢，不显眼，但其实都在为形成临界点蓄势。 金融这一古老的服务行业也不例外。新的市场主体已经不断涌入，新技术和新商业模式正在“池塘”蔓延，随时可能瞬间爆发，对传统的金融生存业态形成冲击，互联网公司推出的各种“宝”类理财就是其中一个例子。银行业作为我国金融的重要组成部分，必须以积极、开放、平等、稳健的心态“触”网并融入其中，不断创新商业模式，有效切入实体经济，才能开创互联网时代的新金融，才能实现智慧式增长与内涵式增长并进的新增长。 互联网为金融创造无限可能 以互联网为代表的信息技术，尤其是移动互联网的出现，打通了时间、空间、人际间三个维度，加速了人类经济、生活方式的重构，使得各行业更快地向荷塘效应临界点靠近，开启这个时代的颠覆模式：工业革命所缔造并维系了上百年的现代文明和市场秩序，正在被信息化的互联网革命渐次解构与重塑。过去20年的互联网企业，以消费为主线，迅速渗透进人们生活的各个领域，智能终端成为人们的“器官”，融入工作、生活、消费、娱乐、休闲，在这些领域互联网“荷叶”铺满了几乎整个池塘。在传统产业的互联网化方面，企业经营、销售、服务的O2O转型以及交易的电商化方兴未艾。 作为以服务于实体经济中的商务和个人生活为根本的金融服务业，在互联网技术的影响下已经走到了“互联网时代的新金融”阶段。这一阶段是指在新的时代背景下融入了互联网技术的所有金融活动，它与以往金融的根本区别在于服务方式发生了颠覆性的改变。互联网时代的新金融不区分经营主体是金融机构、互联网企业又或者是移动运营商，是一个极具包容性的概念。 互联网技术在金融服务业应用了数十年时间，应用幅度之广、程度之深超过很多其他行业的运用，但就像荷叶在池塘中初期的发展一样，进展在不知不觉间。近年来移动互联网的普及，极大延伸了金融业服务网点的虚拟空间，过去传统网点无法到达的“天涯海角”变得“近在咫尺”，过去无法到达的低净值“长尾”客群，也成为了服务对象，对金融行业的颠覆，转瞬而至。 一是因为互联网技术跨越时空的特性。依托全天候覆盖全球的虚拟网络，互联网能够让客户在任何时间、任何地点，动动手指，就能支取资金。二是互联网技术近乎为零的边际成本带来了规模经济性，客户边界可以大大延伸，使得服务一切有需求的客户成为可能。三是大数据和云计算有效改善了信息不对称问题，为普惠金融创造条件。购物和社交网络平台积累了海量的交易数据和行为数据，从而使信用判断和业务决策成为可能和现实，其向金融业的延伸和渗透自然水到渠成。此外，商业银行也开始通过建立自己的电商平台或者通过和电商合作掌握大数据，创新获客模式、定价模式和风控模式，比如建设银行的“善融商务”、平安的“橙e网”，都是有益的尝试。 颠覆性创新是一种“切换跑道”的创新模式，如果商业银行在从规模增长的“旧常态”向智慧增长的“新常态”转换过程中，没有能够把握住移动互联的机遇，就可能被互联网企业从另外一条新的跑道并轨超车，并最终被挤出竞争行列。 互联网时代的新金融对银行业提出更高要求 随着时间推进，互联网企业正在不断向金融领域渗透，其往往选择银行没有服务到的领域或者不敢也不想自我颠覆的领域提供服务，全面介入支付、资产、负债、投资理财，对银行产生冲击。比如，第三方支付通过商务活动中的居间见证，解决陌生交易的信息不对称；让借贷双方在网络上自行达成借贷交易的P2P模式以及电商平台依据大数据推出的网络贷款，挤压了银行资产业务；互联网与货币基金销售相结合的各种“宝”理财产品，降低了投资门槛，且拥有活期存款一样的流动性，冲击着银行负债及投资理财业务；利用互联网传播特性的众筹融资，让小企业或个人对公众展示创意，争取资金支持，直接替代了证券IPO及银行债券承销业务。虽然目前互联网金融仅能提供标准化程度高的产品，但互联网企业以流量、客户为中心的理念，确实让个人和小企业享受到了实惠。而迅猛发展的业务背后，互联网企业也享受着比银行业更宽松的不对称监管政策