第三篇 外汇即期交易.pptxVIP

第三节 外汇的即期交易 一、即期交易概述 二、汇率的换算 三、即期外汇交易的操作 一、即期外汇交易的定义 又称现汇交易（Spot exchange transaction)指买卖双方约定于成交后的两个营业日内交割的外汇交易。 基本作用： （1）满足临时性的付款要求 （2）调整货币头寸 （3）进行外汇投机 1.即期外汇市场 进行即期外汇交易的场所。可以分为外汇零售市场和外汇批发市场。 外汇零售市场又称“外币现钞市场”，是外汇银行与客户之间的外汇交易市场，交易的是外汇现钞和外币旅行支票。 外汇批发市场是银行与银行之间的外汇交易市场，主要交易的是银行所持有的在外汇零售市场上交易的多余的外汇现钞。 路透社交易机或德利财经交易系统 一般，在国际外汇交易中所指的即期外汇市场指银行间的外汇批发市场。 2.即期交易的交割日 交割日又称结算日，买卖双方将资金交与对方的日期。 （1）标准交割日（T+2），成交后第二个营业日交割 （2）隔日交割（Value tomorrow or VAL TOM，T+1，USD/CAD） 例如：中国香港外汇市场上，港元兑日元、新加坡元、澳元 (3)当日交割（Value Today or VAL TOD,T+0） 银行与当地客户的零星即期外汇买卖一般是当天可以实现外汇的收付，了结该笔外汇买卖。 思考 东京甲银行和伦敦乙银行在星期一达成一笔英镑对日元的即期交易，问交割日应该是哪一天？ 东京 伦敦 星期一 营业日 营业日 交易日 星期二 营业日 营业日 星期三 营业日 营业日 交割日 以上交易遇到节假日怎么办？ 东京 伦敦 星期一 营业日 营业日 交易日 星期二 营业日 营业日 星期三 营业日 假日 星期四 营业日 营业日 交割日 东京甲银行和纽约乙银行在星期一达成一笔美元对日元的即期交易，若周二是美国银行假日，问交割日应该是哪一天？ 东京 纽约 星期一 营业日 营业日 交易日 星期二 营业日 假日 星期三 营业日 营业日 交割日 如果遇到某一国的银行假日，则交割日要顺延，但对于美元对其他货币的交易，按照国际惯例，如遇到美国银行假日，则交割日不顺延。 3.报价者/询价者 在即期外汇市场上，一般把提供交易价格（汇价）的机构称为报价者，通常指外汇银行。 外汇市场把向报价者索价并在报价者所提供的即期汇价上与报价者成交的其他外汇银行、外汇经纪、个人和中央银行等称为询价者。 (三)外汇交易程序 银行间的外汇交易程序 （1）询价行进入交易系统 （2）询价（Asking）（货币、金额、期限） （3）报价(Quotation)（买卖成交基础） （4）成交(Done) （5）证实(Confirmation)（交易内容重复确认） （6）交割(Delivery)或清算(Settlement) 即期交易举例2-1 ABC:CHF5 XYZ:1.5330/40 ABC:30 Done My CHF to Zurich A/C XYZ:OK Done CHF at 1.5330 We buy USD 5 Mio AG CHF Val May 10 USD to NY TKS for Calling N Deal, bye ABC：TKS for price, Bye ABC（询价行）:金额为500万美元的瑞士法郎的价格？ XYZ（报价行）:USD/CHF=1.5330/40 ABC （询价行） :1.5330的价格卖出500万美元，将瑞士法郎汇入我的苏黎世银行的账户上 XYZ （报价行） : 同意成交，以1.5330价格买入500万美元，交割日为5月10日，并将美元汇入我的纽约银行账户上，谢谢你询价并交易 ABC （询价行） :谢谢你报价 即期外汇交易举例2-2 ABC:HKD/JPY 3HKD XYZ:14.740/60 ABC:MY RISK ABC:NOW PLS(再次询价) XYZ:14.745 Choice ABC:Sell HKD 3 PLS My JPY to ABC Tokyo A/C XYZ:OK Done JPY at 14.745 We Buy HKD 3 Mio AG JPY Val May 10 HKD to Hongkong A/C TKS for Deal ABC:TKS for Price ABC（询价行）:港元与日元的套算汇率 金额300万港币 XYZ（报价行）:HKD/JPY=14.740/60 ABC （询价行） :我不满意（ABC可能再次向XYZ询价） ABC:再次向XYZ询价 XYZ （报价行） :以14.745的价格