4 协整理论及误差校正模型.pdfVIP

第四章 协整与误差修正模型 §４.1动态回归与误差修正模型 §４.2长期均衡关系与协整 §４.3Granger因果关系检验 §４.4协整检验 §４.5误差修正模型 2005-12-29 高等计量经济学 杨宝臣教授 §４.1动态回归与误差修正模型 2005-12-29 高等计量经济学 杨宝臣教授 1 均衡与误差修正机制 • 均衡指一种状态。达到均衡时将不存在破 坏均衡的内在机制。这里只考虑平稳的均 衡状态，即当系统受到干扰后会偏离均衡 点，而内在均衡机制将努力使系统重新回 到均衡状态。 2005-12-29 高等计量经济学 杨宝臣教授 • 若两个变量x , y 永远处于均衡状态，则偏差为零。然而 t t 由于各种因素的影响，x , y 并不是永远处于均衡位置 t t 上，从而使u 0，称u 为非均衡误差。 t t • 当系统偏离均衡点时，平均来说，系统将在下一期移向 均衡点。这是一个动态均衡过程。本期非均衡误差u 是y t t 下一期取值的重要解释变量。 • 当u 0时，说明y 相对于x 取值高出均衡位置。平均来 t t t 说，变量y 在T+1期的取值y 将有所回落。所以说u = f t t+1 t (y , x ) 具有一种误差修正机制。 t t 2005-12-29 高等计量经济学 杨宝臣教授 2 “一般到特殊”建模法 分布滞后模型：如果回归模型中不仅包括解释变量的本期值，而且包括解释变量的滞后 （过 去）值，则这种回归模型称为分布滞后模型。例 n 2 yt =a0 + x +ut, ut ~ IID (0,s ) (4.1) i t i i 0 上述模型的一个明显问题是x与x ,x, …,x 高度相关，从而使 b 的OLS估计值很不准 t t-1 t-2 t-n j 确。实际上对于分布滞后模型，这并不是一个严重问题，因为人们的注意力并不在单个回归系数 上，而是在这些回归系数的和式，n 上。通过这个和式可以了解当xt变化时，对yt 产生的 i 0 i 长期影响。 2005-12-29 高等计量经济学 杨宝臣教授 • 分布滞后模型中的解释变量存在高度相 关，克服高度相关的一个方法是在等号右 侧加一个被解释变量的滞后项 . • 动态模型( 自回归模型)：如果在回归模型的 解释变量中包括被解释变量的一个或几个 滞后值，则称这种回归模型为动态模型(或 自回归模型)。 • y = a + a y + b x + u t 0 1 t- 1 1 t t 2005-12-29