指数震荡调整基差大幅收敛.PDF

证券研究报告_衍生品市场日报 2011 年 04 月 29 日 指数震荡调整 基差大幅收敛 现货市场当日收盘表现 沪深 300指数 3192.72 0.98% IF1105 3193.20 -0.22% ——沪深 300 股指期货日报 （2011 年 4 月 29 日） IF1106 3211.20 -0.19% IF1109 3259.00 0.05% 罗 军 金融工程 分析师 电话： 020655 IF1112 3313.00 0.24% eMail：lj33@ SAC执业证书编号：S0260511010004 沪深 300 震荡调整，跌势恐难就此止步 经过几个交易日的大幅回落，今日大盘终于在节前迎来了小幅反弹。早 期现基差当日收盘表现 IF1105基差 0.48 -32.94 间沪深 300 指数平开后窄幅震荡，在地产板块的强势带领下大盘较前日 IF1106基差 18.48 -32.74 止跌企稳，不过总体成交不够活跃。午后各个板块纷纷发力，带领沪深 IF1109基差 66.28 -29.94 300 整体缓幅上扬，盘终沪深 300 指数收于 3192.72 点，比上一交易日 IF1112基差 120.28 -22.34 上涨 0.98%，但成交量有所萎缩，全天共成交 635 亿元。从目前的走势 来看，下跌通道已经完全建立，而外围政策面压力犹存，流动性紧缩预 期强烈，因此我们谨慎对待指数的反弹，沪深 300 能否企稳仍有待后期 期指合约日内走势图 验证。 ETF 市场今日成交量较昨日微缩，但仍然保持相对较好的流动性。 期指宽幅震荡，多方无力反攻 今日股指期货主力合约 IF1105 小幅低开于 3191.2 点，午前窄幅震荡， 多空双方仿佛都在节前放慢了节奏。午后震荡幅度加大，期指先是被做 空到 3190 点下方，之后随着现货缓幅上