第四讲 货币资金和短期债权 的质量分析摘要.PDFVIP

第四讲 货币资金和短期债权 的质量分析 货币资金的质量分析 货币资金的质量分析 短期债权的质量分析 短期债权的质量分析 一、货币资金的质量分析： 自动地与任何一个时点的购买力 相等 货币资金的质量包括运用质量和 构成质量 1、规模适当性分析 主要受下列因素制约： 企业的资产规模、业务收支规模； 企业的行业特点； 企业对货币资金的运用能力。 【案例解析】 青岛啤酒1994年货币资金存量恰 当性分析 分析要点： 存量的合理性 行业经营特点 资产的规模 业务收支的规模 存量过高的后果 结论：维持正常的货币资金周转 链条不中断即可 2、收支控制制度分析 分析制度的完善程度以及实际执行 质量： 货币资金的收入方面 货币资金的支出方面 3、小金库的识别： 造成国家税款流失（违法行为） 4 、货币资金的构成质量分析 不同货币币值的走向，决定了相应 货币的“质量”。 对企业保有的各种货币进行汇率趋 势分析。 二、短期债权的质量分析 主要涉及： 商业债权与非商业债权 商业债权规模的决定因素 债权的质量分析技术 其他应收款的质量问题 不良债权的处理与报表披露 1、商业债权与非商业债权： 商业债权（应收票据与应收账款）： 因商品赊销而形成的债权 非商业债权：因其他原因而形成的 债权（其他应收款） 2、商业债权规模的决定因素： 企业的营销方式（预收、现销、 赊销） 行业惯例（商业、工业、服务业） 企业特定时期的信用政策（注意： 对存货周转的影响） 3、商业债权的质量分析方法： 周转率分析 应收账款平均收账期与赊销期限的 比较 账龄分析：注意坏帐准备计提的确 定 债务人构成分析：按若干种情况 分类 内部经手人构成：两种情况 警惕预付款规模过大现象（易忽 视） 4 、其他应收款的质量分析 是“垃圾桶”，也是“聚宝盆” 警惕小项目潜伏的大危机 危险信号： 金额巨大 长期挂账 5、不良债权的处理与报表披露： 主观性大 规模（坏账准备） 计提依据 计提比例 账龄分析 【案例解析】 天津泰达（2001 ）的短期债权质量分析 （参见《解读财务报表》P16） 【案例解析】 科龙电器1999年期末债权质量分析 （参见《解读财务报表》P16） 【思考题】 据报载，上市公司A资产总额中的债权已 经超过了资产总额的75％，而其债权总 额中，应收母公司款项已经达到了80 ％ 以上。2000年7月，A公司的母公司由于 严重的资不抵债而面临破产清算的危险。 请对A公司此时的债权质量及对A公司未 来的影响作出评价。 【小组案例讨论】 科龙电器债权回收（2002 ） （P165） 【小组案例讨论】 东海股份债权回收（2002 ） （P167）