私募股权投资与融资2013讲述摘要.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 一级基金项目 二次基金项目 普通合伙人创造价值过程中具有更深入的洞察力，因而能够加强一级和共同投资活动 及时市场信息流提高了数据库质量，并使相对价值分析更具针对性 高质量项目流来源 强大的普通合伙关系有利于二次转让 建立一个全面的专有数据库可以帮助及时筛选并评估二次基金市场和共同投资的价值 FOF最理想的业务模式图 共同投资项目 管理人的深入观点为一级和二次投资提供了优势 揭示行业趋势 详尽的数据库为管理人提供价值，帮助其建立强大的普通合伙人关系 发展投资PE的FOF（母基金） GOG（管理总部）的提出，属于世界上的首创,是北京大学金融与产业发展研究中心何小锋教授的独创。GOG 的意思是 管理人中的管理人，管理人是指普通管理人。 两层普通管理人的关系是：1：可以作为投资基金的普通合伙人；2：可以作为投资基金管理人的参股方或者控股方，或者是咨询顾问。 GOG作为管理人中的管理人，作为带头大哥，需要科教作为自己的立足之本。“科”为行业标准，“教”为专业教育。 《中国股权投资基金手册（2012年新版）》是2012年以来中国股权投资基金协会专门组建业界专家队伍编撰而成，书中收录了《中国股权投资基金行业指导原则（2012年第二版）》，并获IPEV授权将《国际股权投资和创业投资估值指引》引入中国。 GOG（管理总部）的提出 GOG（管理总部）的提出 发展投资PE的FOF（母基金） 私募股权投资与融资 第一部分 私募股权基础知识 第二部分 私募股权融资阶段 第三部分 私募股权投资阶段 第四部分 私募股权管理阶段 第五部分 私募股权退出阶段 第六部分 私募股权发展模式 第七部分 私募股权的融资方 （一）商业计划书的本质—用承诺换取投资人的支票 要做出承诺：公司在投资之后会做什么业务，今年收入多少、利润多少，市场份额等等； 商业计划书就像卖公司的产品说明； 它不是一个简单的计划，而是一个指导企业运行的管理工具； 它是争取与投资者商谈见面的敲门砖； 避免这样的认识误区：只要做一份好的商业计划书就能融到资 。 （二）商业计划书的内容 企业为客户创造什么价值 项目为投资人带来什么回报 你怎么做到这些 商业计划书 写作时注意以下几点： 要点题，写清楚你要干什么。反面例子：西部大开发投资门户网站 不要云山雾罩，要有针对性的分析和数据。例如，不能只写产品深受欢迎这样的词，也不能光写中国有13亿人口，一人喝一瓶开发的饮料，收入就是多少亿，关键是要说清楚，通过什么方式卖给13亿人你开发的饮料。 要商业术语，不要技术术语。最怕技术型老板，只求技术最好，不求市场最好。（两个人碰见熊的故事） 计划前后一致，严谨周密。例如，在计划书前面提到市场规模10亿元，公司市场占有10%，后面却说公司预计年收入1.5亿元。多出5000万元，前后不一，会让投资者产生疑虑。 商业计划书 第一阶段要介绍你的公司是一个什么样的公司，提供哪些产品和服务，你未来的一些计划和想法，也就是公司是做什么的，通过哪些产品和服务来实现这些目标。 第二阶段要介绍清楚市场是什么样的，你的目标客户是谁，为什么你的产品和服务对客户具有真正的吸引力和竞争力。 第三阶段一定要具体列出一些运营计划、财务预测，比如要雇多少人，可能会有什么风险，在什么时候需要多少钱，实施哪个部分的运营计划等。 商业计划书：三个阶段与十个要素 第一阶段要介绍你的公司是一个什么样的公司，提供哪些产品和服务，你未来的一些计划和想法，也就是公司是做什么的，通过哪些产品和服务来实现这些目标。 第二阶段要介绍清楚市场是什么样的，你的目标客户是谁，为什么你的产品和服务对客户具有真正的吸引力和竞争力。 第三阶段一定要具体列出一些运营计划、财务预测，比如要雇多少人，可能会有什么风险，在什么时候需要多少钱，实施哪个部分的运营计划等。 商业计划书：三个阶段与十个要素 要素一：总体纲要 第一部分是计划书的总体纲要，就是用几句话来进行项目总结。写出公司是做什么的，要占有多大的市场份额，目标客户是谁，未来能达到多大的收入或利润。 商业计划书：三个阶段与十个要素 要素二：开宗明义，你是干什么的 第二部分要开宗明义，写清楚你们公司将要干什么，提供什么样的产品和服务，解决什么问题。具体内容可以包括：产品看起来是什么样子的，如何使用，其客户价值如何。 对于“首创”、“独创”一类的说法一定要非常谨慎。 创业者可以放心的是，产品是否首创或独创，并不是投资商决定投资与否的最重要原因。独到性还是有必要的。独创和专利固然好，但是商业操作的执行力