经营策略与预算管理(213页).pptVIP

讲义大纲 我们的目标 Objective ： 理解公司财务报表的精髓并还原数字背后的故事 掌握预算管理的意义与操作 熟悉国内外预算编制的实际案例 学会结构性的分析视角与诊断方法，成功透视公司利润与资产的质量 第一部分 预算的功能 确保企业目标的实现 预算为实现一定时期的计划确定了数量的目标。 预算的功能 促进计划管理 编制预算可使管理者对未来的经营活动进行计划，这样他们就可以预计可能了现的问题，把握潜在机会。同有正规的计划过程，管理者将很难发现问题和机会。 预算的功能 沟通功能 预算编制过程为整个了行动的计划，并传达所要实现的目标。预算的沟通功能可以保证受预算影响的每一个人自己应该怎样做。沟通可以是单向的，管理者向其下属发布指令;沟通也可以是上下级双向的对话。 预算的功能 协调行动 不同部门的经营活动需要协调，以确保达到企业整合各个部门的效果，使之能够最大限度地与共同的目标相一致。* 预算的功能 提供责任会计框架 预算要求预算单位的管理者对其部门管辖的预算目标负责，并对实现预算目标的经营活动进行控制。 预算的功能 建立控制系统 对经营活动的控制可以通过比较实际结果与预算目标来实现。通过这种方式，可以发现实际与预算之间的偏差，并分析引起差异的原因，以便必要时采取补救措施。 预算的功能 激励雇员改进业绩 编制预算可以形成一种机制使雇员在参与计划的过程中，了解其行为对企业可能产生的正面或负面影响，以此确保雇员的利益和责任。* 1预算控制的战略定位1-1企业资源的优化配置 四大财务战略考虑 （一）四大财务战略的主要问题1、资本结构政策——高负债或低负债？2、股利分配政策——是否分配利润、如何分配、是否稳定？3、营运资本政策——如何减少营运资本占有量？4、投资政策——战略性投资和技术性投资？（二）四大财务战略与企业价值——CEO的财务分析框架1、CEO 面临的问题：（1）如何通过分析财务报表了解和掌握企业的财务状况？（2）如何通过财务政策设计和管理来提高企业的价值？ 预算在企业管理中的地位 预算战略的基本观点 资源优化配置是管理层的责任 管理层对资源的责任 ?资源的最佳配置 ?实现资源所有者的利益最大化 预算是实现企业资源配置的最佳手段 预算以经营目标为起点 ? 从目标到资源投入 ? 资源与目标的平衡（资源对目标的限制） 预算以投入产出为目的 ? 预算以价值为主要计量单位 预算编制过程就是资源配置过程 预算是边界约束下的预期 预算的价值控制 预算系统的价值特征： 第二部分 职能预算 职能（或部门）预算是对企业内部各个部门或职能和单位编制的预算，包括: 生产预算 营销预算 销售预算 人事预算 采购预算 研究与开发预算等。 职能预算 生产预算 生产预算是关于每一种产品和产品组合的生产数量和成本的预算。生产预算必须与销售预算和产成品存货预算互相吻合。 职能预算 材料采购预算 材料采购预算是关于在预算期内需要购买的材料和部件数量即成本的预算。该预算应当以材料用量需求以及材料存货水平的预计增减变化为基础。 职能预算 现金预算（cash budgets） 是一种汇集收入项目（如经营活动收到的现金和支付的现金等）、资本项目（如资本支出、偿还贷款等）以及其他项目（如股利支付等）现金流入和现金流出的详细预算。 现金预算的用途 1、现金预算是企业综合预算的重要组成部分。商业组织必须牟利，同时企业必须有足够的现金支付以确保其到期债务的偿还。利润和现金流量不是一回事。 2、如果现金预算表明没有足够的现金来支持计划的经营活动，企业就要根据现金预算的结果来调整其他预算（如销售预算、生产预算，或者资本预算等）。 3、现金预算还能提醒管理者可能存在的偿债能力的问题，从而使得管理者能够有机会采取措施，避免可能出现的问题。* 现金预算的用途 现金收入可能来源于下列渠道： 现金销售; 赊销贷款回收; 出售固定资产; 发行新的股票、债券或其他证券; 从对外投资中收取利息和股利。 现金支付可能由下列原因引起： 存货采购; 支付职工工资或者其他费用; 购买资本项目支出; 支付利息、股利或者税款。 一个会计期间的利润或者亏损并不等于相应的现金增加或者减少 并不是所有的现金支付都会引起利润表上费用的增加; 某些利润表中的费用（如固定资产折旧）并不引起现金变化，只不过是由于会计惯例引起的成本; 现金收入和支村的时间与企业记录利润表业务的时间并不一致。 例如，某项赊销业务 固定预算 固定预算（fixed budgets）是指不考虑产销量变动影响、保持预算数字不变的预算。 ^^ 在企业预算期开始以前编制的综合预算属于固定预算的范畴。“固定”意味着： 预算仅以某个估计的生产数量或者销售数量为编制基础，不考虑实际产销量