财务分析的程序和步骤(9页).docVIP

财务分析的程序和步骤一览表 阶段 步骤 简要内容 财务分析信息收集整理 明确财务分析目的 评价企业经营业绩？ 进行投资决策？ 制定未来经营策略？ …… 制定财务分析计划 人员组成及分工 时间进度与安排 分析内容及拟采用的方法 收集整理财务分析信息 内部信息（会计信息、统计与业务信息、计划与预算信息） 外部相信（政策与法规信息、综合部门发布的信息、报刊杂志信息、企业间交换的信息等） 定期信息、不定期信息 实际信息、标准信息 战略分析与会计分析 战略分析 行业分析 行业竞争程度分析 市场议价能力分析 企业竞争策略分析 低成本竞争策略分析 产品差异策略分析 会计分析 阅读会计报表 比较会计报表 解释会计报表 修正会计报表信息 财务分析实施 财务指标分析 建立指标体系（按分析主体、分析内容、财务报表等划分） 计算指标 比较分析指标 基本因素分析 连环替代法 差额计算法 财务分析综合评价 1.财务分析综合分析与评价 财务综合分析方法 财务报表综合分析 财务指标体系综合分析 2.财务预测与价值评估 财务分析 财务预测 确定现金流 企业价值 3.财务分析报告 基本财务情况反映 主要成绩和重大事项说明 存在问题的分析 提出改进措施意见 财务报表会计分析 说明：会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量，即从会计数据表面提示其实际含义。分析中不仅包含对各种会计报表及相关会计科目内涵的分析，而且包括对会计原则与政策变动的分析、会计方法选择与变动的分析、会计质量及变动的分析，等等。 目的 内容 权益分析 （这里的权益包括股东权益和债权人权益） 反映企业的筹资能力 解释资金变动情况及变动原因 评价资金结构 权益变动情况分析（总额变动、主要项目变动） 权益结构分析（负债结构分析、所有者权益结构分析） 权益结构优化分析 资产分析 了解资产存量规模及其资金占用量的合理性 分析资产变动情况，解释资产变动原因 了解资产的分布情况，评价资产结构的合理性 总资产变动情况分析 主要项目变动分析 资产结构及优化分析 资产和权益对称结构分析 对整体财务状况做出恰当的评价 判断财务的稳定性和安全性 对称关系分析 （总量、结构、风险） 对称结构形式分析 财务状况整体分析 利润分析 评价企业各方面的经营业绩 2、及时、准确地发现企业经营管理中存在的问题 利润额增减变动分析 利润结构变动情况分析 企业收入分析 成本费用分析 现金流量分析 揭示现金流入（或出）量的规模、结构、变动及特点 揭示现金净流量与利润关系，发现企业的盈利质量和财务状况 金流量表一般分析 现金流量表水平分析 现金流量表结构分析 现金流量与利润综合分析 财务报表财务分析 说明：财务分析是在会计分析的基础上，应用专门的技术和方法，对企业的财务状况与成果进行分析。通常包括对短期支付能力、长期偿债能力、营运能力、盈利能力、企业价值等进行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的全面、准确评价。 分析的因素或内容 主要指标或方法 流动性分析 （短期偿债能力分析） 内部：经营业绩、资金结构、资产结构、融资能力 外部：宏观经济形势、金融市场等 流动比率、速动比率、现金比率、近期支付能力系数、 应收账款周转率与应付账款周转率、存货周转率 长期偿债能力分析 债务负担 资产负债率 长期偿债能力 固定比率、固定长期适合率 保证程度 权益资金率、销售利息比率、 利息保证倍数、利息本金保证倍数、 营运能力分析 流动资产周转速度分析 相应的周转率（次数）或周转天数 固定资产利用效率分析 总资产营运能力分析 盈利能力分析 资本经营盈利能力分析 净资产收益率 资产经营盈利能力分析 总资产报酬率 商品经营盈利能力分析 收入利润率、成本利润率、销售利润率 上市公司盈利能力分析 EPS、普通股权益收益率 股利发放率、价格与收益比率 附件2 连环替代法及其应用 一、步骤： 明确分析指标及其影响因素之间关系； 根据分析指标的报告数值与基期数值列出两个关系式或指标体系，确定分析对象； 连环顺序替代，计算替代结果； 比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度； 检验分析结果。 二、应用举例 根据LTC公司的财务报告整理出： 单位：千元 项目 1998年 1999年 平均总资产 2890379 2880877 平均净资产 1538145 1668006 负债 1352234 1212871 其中：银行借款 986906 901832 负债利息率 5.51% 4.99%