财务管理3短期筹资最新.ppt

预收账款与其他应付款 预收账款： 定义：是卖方企业在交付货款之前向买方预先收取部分或全部货款 的信用形式。 适用范围：它适用于产品生产周期长、价值量大、所需资金较多的 企业。 其他应付账款（自然筹资） 应付水电费、应付工资、应付利息、应付税金 二、短期银行借款 短期银行借款的概念 指企业向银行和非银行金融机构借入的期限在一年以内的借款 短期借款的种类 按偿还方式不同划分 一次性偿还借款 、分期偿还借款 按是否提供担保划分 担保贷款 、短期担保借款 短期借款的信用条件 信贷额度:银行规定无担保的贷款最高限额无法律效应，银行并不承担必须提供信贷限额的义务。 周转信贷协定:银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。有法律效应，银行必须满足企业不超过最高限额的借款；贷款限额未使用的部分，企业需要支付承诺费。 短期借款的信用条件 补偿性余额:银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借款额一定百分比的最低存款额。会提高借款的实际利率。 借款抵押:银行发放贷款时要求企业有抵押品担保。银行向信誉好的客户提供非抵押借款，而抵押借款对银行来说是一种风险投资，贷款利率较非抵押借款高。 偿还条件:到期一次偿还和贷款期内定期等额偿还两种方式。贷款期内定期等额偿还会提高借款的实际利率。 实际利率 短期借款的计算 通用公式：实际利率= = = = = 项目 实际利率 实际利率与名义利率的关系 补偿性余额 =名义利率÷(1－补偿性余额比率) 实际利率＞名义利率 收款法付息（到期一次还本付息） =名义利率 实际利率=名义利率 = = = = 项目 实际利率 实际利率与名义利率的关系 贴现法付息 （预扣利息） =名义利率÷（1－名义利率） 实际利率＞名义利率 加息法付息 （分期等额偿还本息） =2名义利率 实际利率＞名义利率 企业按年利率5.8%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为（　）。 A.5.8% B.6.4% C.6.8% ?D.7.3% 某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为（ ）万元。 A.70 B.90 C.100 D.110 某企业向银行取得一年期贷款4000万元，按6％计算全年利息，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为（ ）。 A.6％ B.10％ C.12％ D.18％ 　　 【例题·多选题】按复利计算负债利率时，实际年利率高于名义年利率的情况有（ ）。 A.设置偿债基金 　　B.使用收款法支付利息 C.使用贴现法支付利息　D.使用加息法支付利息 银行借款实际利率 简单利率 贴现利率 银行借款实际利率 加息分摊法下的实际利率 每期偿还额=借款本息/偿还期 假设：借入资本10 000元，年利率为12%，每月分期偿还 每期偿还额=11200/12=933.33元 月利率：10000=933.33（P/A,i,12) i=1.788% 年利率： 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * * 第七章 短期筹资 * 3 短期筹资 短期筹资策略 短期筹资特点 短期筹资策略 短期筹资方式 商业信用 短期银行借款 第一节 短期筹资策略 短期筹资是指为满足公司临时性流动资产需要而进行的筹资活动 短期负债筹资的特点 （1）筹资速度快，容易取得； ? （2）筹资富有弹性； ? （3）筹资成本较低； ? （4）筹资风险高。 流动资产和流动负债的特殊分类 流动资产 临时性流动资产:受季节性、周期性影响的流动资产。季节性存货、销售和经营旺季的应收账款。 永久性流动资产:经营低谷连续保持的、用于满足企业长期稳定需要的流动资产。 流动资产和流动负债的特殊分类 流动负债 临时性负债:为满足临时性流动资产所需要所发生的负债。 自发性负债:直接产生于企业持续经营中的负债。商业信用筹资（应付账款、应付票据、预收账款），日常经营中的其他应付款，应付职工薪酬、应付利息、应付税费等。 营运资本政策 种 类 含 义 特 点 配合型筹资政策 （1）临时性流动资产=