财务管理学(李敏著)_理论·实务·习题·解答最新.ppt

* * * * * * * 四种内部转移价格 * 风险是一种不以人的意志为转移，独立于人的意识之外的客观存在，一般由风险因素、风险事故和损失等构成。识别风险的客观性、普遍性、必然性、可识别性、可控性、损失性、不确定性和社会性等，对于防范与控制风险具有积极意义。 财务风险管理 在市场经济条件下，加强控制，防范风险，持续发展是企业管理的主题。尤其是在大量管理失控导致失败的案例面前，人们更加深刻地领悟到：经济越发展，管理越重要，加强企业内部控制更加重要！从防控风险的角度来看，内部控制应当与风险管理相结合，这是手段与目的的关系，并重在对风险进行管理。 * 内控解决的是流程问题，包括业务流程、管理流程中的风险控制等。 内部控制更加重视实施，嵌入企业的具体业务活动中，融合在企业的各项规章制度中，使企业在正常运营过程中自发地防止错误，确保合规和真实，从而合理保证目标的实现。 全面风险管理解决的不仅是流程问题，更要解决战略决策问题、应急处理问题；不仅要解决当前的问题，更要预测和应对将来可能发生的问题。 风险管理更偏向于前端，对影响目标实现的因素的分析、评估与应对，防止重大决策失误和出现重大危机等。 内部控制：正确地做事 风险管理：做正确的事 风险管理与内部控制 * 00 风险管理永远是重要的！ 人之体检防疾病，企业体检防风险。企业应当及早发现“健康指标”不达标的情况和已经存在的各种风险，这是内部控制的上策。定期对风险进行辨别、分析、评价，尤其是对重大风险做到早发现、早治疗，可以避免“恶化”，避免造成“下医治已病”的后果。对未来可能发生的风险未雨绸缪，防患于未然，就是“上医治未病”。 风险管理是“健康俱乐部”，危机管理是“癌症俱乐部”；企业应当自觉走进 “健康俱乐部”，而不要等到大难临头被送进 “癌症俱乐部”。企业内控规范就是为企业构筑防范风险的“防火墙”。企业应以管控风险求稳健扩张。 第九章财务分析与业绩管理 * 在信息社会中，谁掌握的信息越充分、越及时、越有效，谁就越能在竞争中掌握主动权。企业应当结合经营特点，优化业务流程，建立财务与业务一体化的信息处理系统，实现财务、业务相关信息一次性处理和实时共享，从而有利于充分发挥财务分析的积极作用。 财务分析概述 财务分析是指依据财务会计等信息资料，通过运用专门的分析方法，对企业的财务状况、经营成果和现金流量等企业运行情况进行比较、解析与评价的一项财务管理工作。 * 财 务 报 表 分 析 经营成果分析,是指基于利润表等资料进行的损益分析。利润表是总括反映企业一定期间的经营成果及其分配情况的会计报表。通过分析利润表,可直接了解企业的盈利状况和获利能力,并通过收入、成本、费用、利润的分析,具体把握企业获利能力的高低及其增减变动的原因等。 财务状况分析，是指基于资产负债表等资料进行的专项分析。资产负债表是总括反映企业某一特定日期全部资产、负债和所有者权益数额及其结构情况的报表，是企业经营管理活动结果的集中体现。通过分析资产负债表，能够了解企业财务状况的变动情况及变动原因，反映企业偿还债务的能力和风险状况以及企业经营管理总体水平的高低等。 现金流量分析，是指基于现金流量表而进行的现金流量分析。现金流量表是反映企业一定会计期间现金流入与现金流出情况的会计报表。通过分析现金流量表，有助于对企业获取现金的能力、偿还债务的能力、收益的质量、投资活动和筹资活动作出恰当的评价。 * * * 资本净利润率 净资产收益率 * 净资产收益率 销售净利率 总资产周转率 权益乘数 1÷(1 - 资产负债率 ) 总资产净利率 × × 负债总额 资产总额 ÷ 流动 负债 长期 负债 流动 资产 非流动 资产 主营业务 收入净额 资产平 均总额 净利润 主营业务 收入净额 主营业务 收入净额 成本 总额 ÷ ÷ 其他 利润 所得税 ＋ － － ＋ ＋ 主营业 务成本 主营业务税金 及附加 营业 费用 管理 费用 财务 费用 ＋ ＋ ＋ ＋ 杜邦财务分析体系 * 现金流动负债比 现金负债总额比 全部资产现金回收率 营业收现率 收现能力比率 盈余现金保障倍数 短期现金流量比 * 资产负债表 利润表 现金流量表 净利润通过利润分配形成留存收益和应付利润分别进入资产负债表的权益和负债 净利润经过现金性和非现金性相关调整，得出经营性现金净流量 现金净流量反映资产负债表中货币资金的变化情况 财务报表之间的关系 * 传统业绩评价的局限性分析 传统绩效评价体系以财务衡量为主，重视有形资产的分析，而对无形资产或智力资产的确认与分析难以衡量。 传统的绩效评价注重企业内部的管理水平和生产效率，而忽视了企业外在因素，如企业产品的市场份额、竞争对手的财务状况等。 传统的绩效评价体系偏重于企业过去和现在的经营成果，而忽视了企业创造未来价值的潜