上游垄断条件下纵向一体化的排斥效应_中国铝业公司案例分析.pdfVIP

上游垄断条件下纵向一体化的排斥效应 ——中国铝业公司案例分析 黄健柏 兰 勇 (中南大学商学院, 长沙 410083) 摘要：基于中国铝业公司纵向并购的环境和行为特征，本文构建“上游寡头竞争、下游完全竞争” 的两阶段博弈模型，对纵向一体化的排斥效应进行了分析。结论认为，中铝并购电解铝企业对其他 独立下游企业具有明显的排斥效应，但这种排斥效应随中铝在上游部门垄断程度的降低而变弱，而 纵向并购在一定程度上缓解了变弱程度。中铝纵向一体化的长远目标是尽可能控制铝土矿稀缺资 源，并层层利用上游垄断的纵向排斥效应，最终在技术含量高的铝深加工环节上形成垄断优势。模 型对“氧化铝——电解铝”价格的市场传导机制失灵等问题也进行了解释。 关键词：上游垄断；纵向一体化；排斥效应 加哥学派”的批判性观点激发了一批新的研究， 0 引言 称为 “后芝加哥学派”，代表性成果包括 Salinger(1988)[6], Ordover et al.( 1990)和Rey 纵向一体化是否存在排斥（反竞争）效应近 and Tirole（2003）。Salinger(1988) 对Bork(1978) 年来一直是经济学和反垄断领域争论的焦点。纵 的结论提出了挑战，它通过一个上下游寡头垄断 向一体化的反竞争效应一般被描述为纵向一体化 模型分析，发现纵向一体化企业会退出中间产品 企业因控制某种关键中间产品而给下游独立企业 [1] 市场，理由是中间产品销售实际上在与企业自身 带来的排斥性影响（Ordover et al.,1990 ；Rey [2] 的最终产品竞争，而企业从最终产品获取的利润 and Tirole,2003 ）。早期学者认为纵向并购者可 比中间产品多。同时，Salinger(1988)还得出中 能拒绝与上下游竞争者发生交易，从而产生排斥。 间产品和最终产品价格可能上升也可能下降的结 还有一些学者（如 Thomas Krattenmaker and [3] 论。Ordover et al.(1990)构建了上下游双寡头 Steven Salop,1986 ）认为纵向并购者会减少中 模型，该模型为探讨纵向一体化和反竞争问题提 间产品供给，使独立下游部门因生产成本上升而 供了一个博弈论框架，但其缺陷是结论依赖于“伯 降低产量和提升价格，最后使自己获得更高的最 特兰德竞争环境下价格高于边际成本”的假设。 终产品市场份额和价格。因此，他们认为即使没 这一假设曾遭到许多学者的批评（如 Hart and 有生产效率的提升和交易成本的降低，纵向一体 Tirole,1990[7] ）。它的反竞争结论在中间产品市场 化也可能发生。然而，这些观点自上世纪 70 年代