绿大地欺诈门剖解教案.ppt

事件背景 绿大地1996年成立，主营业务为绿化工程设计及施工，绿化苗木种植及销售。2007年12月21日，绿大地在中小板挂牌上市。2011年3月17日，绿大地公司发布公告称，董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪被公安机关逮捕。4天后，中国证监会在其官网上表示，证监会在2010年3月就因绿大地涉嫌信息披露违规立案稽查，发现公司存在涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违法违规行为。中国证监会网站3月21日挂出的信息称，绿大地欺诈上市过程中存在重大的财务造假行为。 绿大地公司概况 云南绿大地生物科技股份有限公司成立于1996年6月，2001年3月以整体变更方式设立为股份有限公司，公司向社会公开发行股票于2007年12月21日在深圳证券交易所挂牌上市，成为国内绿化苗木行业首家上市公司，云南省首家民营上市企业。 公司充分依托云南丰富的自然资源，现已发展成为拥有完整产业链的特色苗木工业化培植、销售及服务的生物科技公司。目前，公司注册股本8393.73万元人民币，资产总额达8.3亿元。 1969年出生，汉族 1990年，云南财贸学院商业经济系毕业 1992年，投资开办了一家鲜花店 1996年，牵头组建了云南河口绿大地实业有限责任公司 何学葵胆子大、有魄力，敢想敢干，但脾气却有些暴躁或者说是“雷厉风行” 不喜欢与媒体打交道，平时很少接受采访 五度变更业绩：业绩变脸如同变魔术 关于绿大地的过往，最为人诟病的是公司业绩变脸之快、之频繁为两市少见。仅对于2009年的全年利润，变动就达5次之多。绿大地披露的业绩五度反复，由之前的预增过亿，变更为最后的巨亏1.5亿元。业界表示，正是业绩频繁变脸，引发监管部门注意，绿大地业绩黑洞的盖子才最终被掀开。 造假1：虚增利润 绿大地被查的导火线，是该公司2010年3月的一季报。这是一份令人叹为观止的季度报告：2010年4月28日预告基本每股收益0.27元，4月30日正式出台的一季报每股收益竟然只有0.1元。两天之差，营业总收入、净利润、每股收益“暴跌”。（见图表） 造假1：虚增利润 绿大地披露，2006年负债为1.04亿元，实际负债则为1.9亿元； 造假2：虚增收入 在绿大地2010年一季报中，仅合并现金流量项目就有多达27项差错，其中8项差错为几千万元，几亿元的差错多达12项。 造假3：虚增资产 出现重大错误关键2010年一季度深入分析 其2010年一季度的固定资产多计5983.67万元，应付款多计6295.75万元。绿大地对此的解释是，固定资产的差异原因在于“因工作失误”，将北京分公司的固定资产已包含在本部报表中，又将其列入合并报表(即计算2次)，造成该项目虚增。 出现重大错误关键2010年一季度深入分析 绿大地在2010年一季度的销售额仅为5989.35万元，缴纳的税费高达3.02亿元。 如此令人费解的税费缴纳，不免让人产生怀疑。 出现重大错误关键2010年一季度深入分析 但上述重大失误、错误似乎还不够，现金流量表则错得离谱。 其现金流中的另一类重大差异在“筹资活动产生的现金流量”项下：取得借款收到的现金、筹资活动现金流入小计、偿还债务支付的现金分别为1.57亿元、1.57亿元、6.14亿元，更正后均为空白。 绿大地到底借到1.57亿元现金了没？6.14亿元债务究竟还了还是没还？为何会有巨额虚构数据？原因不得而知。 出现重大错误关键2010年一季度深入分析 此外，该公司此间的筹资活动现金流出小计差异6.08亿元，筹资活动产生的现金流量净额差异4.52亿元，现金及现金等价物净增加额差异7.05亿元，这三项在被查后都修正为几千万元。 这不免让人质疑该公司的诚心何在。 2009--2011年各财务报表 出现问题不断 目前的信息显示，该公司并不只有2010年一季报出现类似问题。最近3年来，该公司的年度报告，也接连出现类似状况。 2009--2011年各财务报表 出现问题不断 ①公司的“2008 年年度报告存在重大会计差错，对销售退回未进行账务处理”。绿大地没有把2008年的退货计入年报。 ②2009年10月~2010年4月，绿大地披露的业绩预告和快报曾五度反复，由之前的预增过亿，变更为最后的巨亏1.5亿元。 2009--2011年各财务报表 出现问题不断 ③2009年10月30日，该公司发布2009年三季报称，预计2009年度净利润同比增长20%~50%(其2008 年度净利润为8677 万元)。2010年1月30日，该公司公告称，将2009年净利润增幅修正为较上年下降30%以内，来了个大转折。 ④该公司2010年2月