第二章现金流量与资金时间价值分析资料.ppt

解题：假设所有资金都发生在期末。 1）A=16000*30%=4800元 i=12%/12=1% 计息周期数n=10*12=120月 2）该家庭按月等额偿还的最大抵押贷款额P＝A[(1+i)n－1]/ [i(1+i)n]=33.46万元 [练习题] 某家庭欲购买一套住宅，单价为3500元/平方米，该家庭月收入7000元，其中30%可用来支付房款，银行可为其提供15年期的住房抵押贷款，贷款年利率为6%，抵押贷款价值比例最大为80%，问该家庭的支付能力最多可以购买多少平方米的住宅？ 3 、等额序列支付的终值系数和储存基金系数 等额序列支付的终值系数和储存基金系数就是在已知F的情况下求A，或在已知A的情况下求F，现金流量图如下图 如果已知F，求A A＝Fi/[(1+i)n－1]，则“i/[(1+i)n－1]”称为“等额序列支付储存基金系数” 如果已知A ，求F F＝A[(1+i)n－1]/I，则“[(1+i)n－1]/I”称为“等额序列支付终值系数” 某家庭以3500元/M2价格，购买了一套建筑面积为80 M2的住宅，银行为其提供了15年期的住房抵押贷款，该贷款的年利率为6% ，抵押贷款价值比率为70% ，月还款常数为0.65%。问抵押贷款到期后，该家庭向银行偿还的剩余本金是多少？ 月还款常数=实际每月还款额/贷款额 解：1）已知P=3500*80*70%=196000元，月还款常数=0.65%，n=15*12=180, i=6%/12=0.5%。 2）按月等额偿还抵押贷款本息的月还款额为： A＝P[i(1+i)n]/[(1+i)n－1]=1653.96元 3）实际每月的月还款额为196000*0.65%=1274元 4）借款人每月欠还的本金=1653.96-1274=379.96元 5）抵押贷款到期后，该家庭向银行偿还的剩余本金为： F＝A[(1+i)n－1]/i=379.96* [(1+0.5%)180－1]/0.5%=110499.30元 第二种思路：分别按照按月等额偿还和实际月还款常数求出到期后的本金，然后相减，即求得抵押贷款到期后，该家庭向银行偿还的剩余本金。 4 、等差系列的现值系数和年费用系数。 以G 表示收入或支出的等差变化，第一年为A1，则第t年年末现金收入或支出的流量为A1+（ t-1） G，现金流量如图。 公式如下： 则“ ”称为“等差序列现值系数” 如果已知A1 、G，求P 如果已知A1 、G，求A 则“1/i-n/[ (1+i)n-1]”称为“等差序列年费用系数” 5、等比序列的现值系数和年费用系数 以s 表示收入或支出的等比变化，第一年为A1，则第t年年末现金收入或支出的流量为A1（ 1+s） n-1，现金流量如图 P=A1/（1+i）+ A1（1+s)/ （1+i）2 +……+ A1（ 1+s） n-1/ （1+i）n 公式如下： P= [当i≒s] n A1/(1+i) [当i=s] 则 称为“等比序列的现值系数” A= 则 称为“等比序列年费用系数” 例题： 某购房者拟向银行申请60万元的住房抵押贷款，银行根据购房者未来的收入增长情况，为他安排了等比递增还款抵押贷款。若年抵押贷款利率为6.6%，期限为15年，购房者月还款的增长率为0.5%。 问购房者第十年最后一个月份的月还款额是多少？ 解: 1)已知P=60元，s=0.5%，n=15*12=180月 i=6.6%/12=0.55% 2）抵押贷款首次月还款额： A＝P[i(1+i)n]/[(1+i)n－1]=3504.57元 3）第十年最后一个月份的还款额A120 A120= A1（ 1+s） n-1=3504.57×（ 1+0.005）120-1=6344.50元 （三）复利系数标准表示法标准法的一般形式（X/Y,I,n） （F/P，12%，30） 某家庭欲购买一套面积为80平方米的经济适用住宅，单价为3500元/平方米，首付款为房价的25%，其余申请公积金和商业组合抵押贷款。已知公积金和商业贷款的利率分别为4.2