第13章：公司重组、破产和清算试卷.pptVIP

人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * * 13.2.1 财务危机的含义 13.2.2 财务危机产生的原因 13.2.3 财务危机的征兆 13.2.4 财务危机的预警 13.2 财务预警 13.2.4 财务危机的预警 定性分析法 定性分析法是通过对企业的经济环境、经营状况和财务状况的判断与分析，预测企业发生财务危机的可能性。 定性分析法主要从经济环境、经营状况和财务状况三个方面进行财务预警分析。 13.2.4 财务危机的预警 单变量预警模型 单变量预警模型是指运用单一变数、个别财务比率来进行财务预警。 单变量模型有以下缺点： 企业的财务状况不可能通过单一财务比率就可以完全掌握 单变量的研究未能对所产生的结果做进一步解释 没有考察所有变量之间的相关程度。 受到行业区别、通货膨胀、地区区别、虚假会计信息的影响。 不能具体证明公司可能破产或何时破产。 13.2.4 财务危机的预警 多变量预警模型 多变量预警模型：Z计分模型 当Z值大于2.99时，说明企业在短期内不会出现破产； 当Z值小于1.81时，企业破产的可能性非常高； Z值介于1.81和2.99之间时，属于“未知区域”或“灰色区域”，说明企业的财务状况不稳定，较难估计企业破产的可能性。 公司重组、破产和清算 13.1 公司重组 13.2 财务预警 13.3 破产重组 13.4 企业清算 13.3.1 企业破产的基本概念 13.3.2 破产程序 13.3.3 企业重组 13.3.4 债务和解 13.3 破产重组 13.3.1 企业破产的基本概念 企业破产 企业破产是市场经济条件下的一种客观经济现象，它是指企业在市场竞争中，由于各种原因不能清偿到期债务，通过重整、和解或者清算等法律程序，使得债权债务关系依据重整计划或者和解协议得以调整，或者通过变卖债务人财产，使得债权人公平受偿。企业破产是一个法律程序，具有以下法律特征： 破产是以法定事实的存在为前提。 破产是清偿债务的法律手段。 破产必须由法院受理，并由法院指定管理人。 13.3.1 企业破产的基本概念 破产界限 破产界限是指法院据以宣告债务人破产的法律标准，在国际上称为法律破产原因。 法律破产原因是适用破产程序所依据的特定法律事实，它是破产程序开始的前提，也是法院进行破产案件受理的实质要件和破产宣告的重要依据。 破产应具备两个基本特征： 它必须是实际存在的事实状态； 它必须是符合法律规定的事实状态。 13.3.1 企业破产的基本概念 破产界限 我国《破产法》规定的破产界限 企业法人不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力的。 企业法人有前款规定情形，或者有明显丧失清偿能力可能的。 由此可见，“不能清偿债务”是我国破产法对企业破产规定的破产界限，它是指债务人对请求偿还的到期债务，因丧失清偿能力而无法偿还的客观经济状况。一般认为，如果债务人停止支付到期债务并呈连续状况，如无相反证据，可推定为不能清偿到期债务。 13.3.1 企业破产的基本概念 13.3.2 破产程序 13.3.3 企业重组 13.3.4 债务和解 13.3 破产重组 13.3.2 破产程序 破产程序 重整 重组成功 重组失败，进行破产清算 和解 和解成功 和解失败，进行破产清算 破产清算 13.3.1 企业破产的基本概念 13.3.2 破产程序 13.3.3 企业重组 13.3.4 债务和解 13.3 破产重组 13.3.3 企业重整 重整申请 重整计划的制定和批准 重整计划的执行 重整程序的终止 13.3.1 企业破产的基本概念 13.3.2 破产程序 13.3.3 企业重组 13.3.4 债务和解 13.3 破产重组 13.3.4 债务和解 债务和解的方式 以资产清偿债务 可以缓解债务人的财务压力，有助于债务人摆脱困境，并且债务人可以由此得到债务重组收益。 债权转为股权 实际上改变了负债企业的资本结构，也减轻了债务人的债务负担。 修改债务条件 主要是为了减轻债务人的债务负担，使其尽快摆脱困境。 13.3.4 债务和解 债务和解的条件 债务人长期不能支付债务。 债权人和债务人都同意通过债务和解方式解决债务问题。 债务人必须有恢复正常经营的能力，并具有良好的道德信誉。 社会经济环境有利于债务人经整顿后走出困境。 13.3.4 债务和解 债务和解的程序 提出申请 企业进行债务和解应由债务人向法院提出申请