私募股权融资业务的流程及工作摘要.pptVIP

* 估值分析的基本架构 宏观经济环境 市场、监管及竞争环境 比较分析 技术革新 收集信息及对企业运营情况进行假设 现金流贴现模型 可比公司分析 财务预测结果 非公开市场分析 公司定位 贴现率 敏感性分析 潜在业务 机会的价值 对公司重组和运营结构的分析 估值的敏感性分析 基于市场 经验的判断 估值结果 * 可比公司法 通常，在股票市场上总会存在与进行私募发行的企业类似可比的公司。这些公司股票的市场价值，反映了投资者目前对这类公司的估值。利用这些可比公司的一些反映估值水平的指标，就可以用来估算私募发行的企业的价值，这就是可比公司法。 使用可比公司法估值，通常有以下几个步骤： 选取合适的可比公司 选取合适的指标 估算私募发行的企业的价值 * 可比公司法 选取可比公司通常有以下标准： 相同行业 近似的市场 相同的业务 类似的市场地位 类似的规模 类似的业务增长率 选择合适的比率 企业总值/EBITDA 市赢率 EBITDA倍数/EBITDA增长率、市赢率/增长率 * 可比公司法 主要可比指标介绍 传统上最简单直接的定价方式，特别是散户投资者所常采用的定价办法适 用于同一市场内股票之比较，并不适用于不同市场公司之间的比较