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金融工程——一边海水，一边火焰 金融工程学，侧重于衍生金融产品的定价和实际运用，它最关心的是如何利用创新金融工具，来更有效地分配和再分配个体所面临的各种经济风险，以优化它们的风险/收益率。较为具体而言，金融工程是在风险中性的假设条件下，将某种金融证券资产的期望收益率拟合于无风险收益率；从而是趋向于一种风险厌恶型的投资型。 一、学科的由来和发展 几年前，加州大学伯克利分校还难以招到攻读金融工程学硕士课程的学员。华尔街的用人数量大幅减少，而许多招聘者仍对工商管理硕士毕业生情有独钟。伯克利分校哈斯商学院金融工程学项目执行董事琳达?克莉兹曼(Linda Kreitzman)回忆说，这一项目的毕业生在华尔街公司的人力资源部门这一关就被卡下了。她说，在2001年推出这个项目后，她不得不直接去向华尔街公司的董事总经理们推销自己的学生。 风水轮流转，现在轮到各家银行和对冲基金上门拜访克莉兹曼并给她的毕业生开出六位数薪酬了。她说：“他们终于认识到，为了推出按揭和资产抵押证券以及信贷和股票衍生金融品等更加复杂的产品，他们需要在金融学、数学和电脑模型分析等方面有深厚功底的学生加盟。”那年秋天，寻找实习机会的58位金融工程学学生，全都在花旗(Citigroup)、雷曼兄弟(Lehman Brothers)和美林(Merrill Lynch)这样的华尔街大公司找到了接收岗位。他们的实习项目包括信贷组合评估、人工智能交易模型以及结构性固定收益产品等。” ? 学科名称 金融工程有很多种名称，比如Financial Engineering, Financial Mathematics金融数学, Mathematical Finance数学金融, Computational Finance计算金融，不管称谓如何，都是以数学工具来建立金融市场模型和解决金融问题的学科。 金融工程项目某种程度上是架设在传统型商学院毕业生和博士研究生之间的一座桥梁。纽约大学金融数学硕士项目副主任史蒂文?艾伦(Steven Allen)说：“华尔街公司过去常常为自己的定量分析部门招募博士毕业生，特别是拥有物理学博士学位的人。现在他们则青睐我们的毕业生，这些学生在金融学方面有更直接的训练。”他指出，美国的金融学项目对印度、法国、中国和韩国等国定量分析方面最优秀的人才有着巨大吸引力。事实上，该校定量财务项目的学生有一多半都来自国外。 ? 课程设置（CMU） 卡内基?梅隆大学是首先推出计算金融学硕士项目的院校，该项目的跨学科特点十分明显。这个分别在纽约和匹兹堡授课的项目将四所学院结合在了一起，它们分别是卡内基?梅隆大学的数学和统计学院、海因茨公共政策和管理学院以及特普尔商学院，普尔商学院负责具体管理这一项目。该项目开设随机微积分、期权和资产定价、概率和金融风险管理等课程。 卡内基?梅隆大学这一项目的独特之处还在于，工商管理硕士学位毕业生只需再学一个学期的课程就能获得这一计算金融学硕士学位。特普尔商学院的院长肯尼斯? 杜恩(Kenneth Dunn)说：“我们的工商管理硕士毕业生开始嫉妒这些双学位毕业生了，因为招聘人员都想先面试后者。” ? 研究方向 金融工程专业学习和研究的内容主要包括证券衍生物定价，风险分析，金融模型，金融信息分析，和一些高级的金融理论。例如： 1) 有价证券和证券组合的定价理论 发展有价证券（尤其是期货、期权等衍生工具）的定价理论。 2) 研究具有不同期限和收益率的证券组合的定价问题。 3) 风险分析——金融衍生物最大的一个功能就是能够转移风险，因此很多本来不可能的投资服务产品也变为有可能，例如高回报的保本投资，高风险高回报的投资组合。 4) 金融模型——数学在金融上的应用很多都是通过模型来实现的，通过数学工具，我们可以更准确的模拟出一个投资或资产组合将来或在不同的经济环境中的变化，从而帮助决策层更准确，更快的下决定。 5) 金融信息分析——信息分析在金融方向的应用主要包括，工业分析，时间序列分析，和基础分析。 ? 就业前景 1) 证券衍生物定价——这一研究方向的毕业生就业前景一般为投资银行，证券交易所, 保险公司，银行。 2) 风险分析——这一类专业人才就业前景为：银行，投资银行，基金，保险公司，投资顾问公司等, 和其他贸易，能源，甚至农业生产和销售公司都需要这方面人才。 3) 金融信息分析——这一类的研究人才，就业方向一般是： 大型的国际银行，金融研究机构，政府等对人才研究能力要求很高的职位。 4) 金融信息分析——这一类研究人才的就业方向一般为：金融研究机构，政府，金融评级机构，金融顾问公司等。 ? 学科发展的历史影响 该专业的发展曾两次引发了“华尔街革命”。上个世纪50年代初期，马科威茨提出证券投资组合理论，第一次明确地用数学工具给出了在一定风险水平下按不同