交易信用保险对供应商提供融资的激励作用.pdfVIP

工 理 程 报 学 管 Vol: 28 , No.l Joumal of Industrial EngineeringlEngineering Management 2014 年第 1 期 交易信用保险对供应商提供融资的激励作用 王文利1 ， 2 ，骆建文1 (1.上海交通大学管理学院中美物流研究院，上海 2∞030; 2. 太原科技大学经济与管理学院，山西太原 030024) 摘要:交易信用作为一种短期融资模式，可以降低零售商的资金短缺对供应链运营的影响，但是由于市场需 求的不确定性，提供交易信用的供应商会面临一定的信用风险。本文假设供应商是风险反悉的，比较了元保险、 全额保险和共同保险下供应商向零售商提供的最优交易信用数量、期望效用~保费。研究表明，有保险合同下供 应商向零售商提供的交易信用数量会高于元保险时供应商向零售商提供的交易信用数量;并且随着保险公司赔付 比例的增加，共同保险下供应商向零售商提供的交易信用数量会逐渐精加。此外，当供应商的风险反悉程度很高 时购买全额保险，否则购买共同保险，并且当风险反恶程度越低时要求保险公司的赔付比例越低是供应商的最佳 选择。 关键词:交易信用;风险厌恶:全额保险z 共同保险 中固分类号: F272.3 文献标识码:A 文章编号: 1∞4-6062(2014 )01~160~6 采购成本与销售价格阔的差别，并分析了这一差别对库存策 @寻l 盲 略的影响，进一步拓宽了 Goyal 模型的应用范围。也有一些 当下游零售商面临资金约束时，上游供应商可以为零售 学者以 EPQ 模型为背景进行了研究，如 Chung 和 Huang[4] 研 商提供交易信用融资，这是一种以延期付款方式进行购销活 究了延迟支付下 EPQ 模型的最优循环时间;Huang[5] 研究了 动而形成的借贷关系。作为一种短期融资行为，交易信用能 两层交易信用下，基于 EPQ 模型的零售商最优补货决策。 够在一定程度上帮助零售商缓解由于资金短缺而造成的经 在这些文献中，需求都是假设成确定的，而对于相关性需求 营障碍，从而也提高上游供应商的利润。交易信用在实践中 和随机健求下的交易信用问题，Sana 和 Chaudhuri[6] 研究了 也得到了广泛的应用，数据显示 1993 年美国企业阔的应收 依赖于库存水平、时间、价格等的确定性需求下零售商面临 账款账面价值超过1. 5 万亿美元，是当年公司新发债券和股 交易信用时的最优库存策略;Gupta 和 Wanf]研究了随机需 票价值的 2. 5 倍;在我国国美、苏宁等零售商也经常通过交 求下零售商面临交易信用时的最优运作策赂。也有些学者 易信用占用供应商的货款，以达到资本扩张的目的。但是当 站在供应商的角度，研究了供应商的信用期决策问题，包括 市场面临不确定性需求时，零售商可能无力偿还供应商的全