投资学第一章总论.ppt

某日，张丽看到股价上涨…… 第二天…… 在以后的数日里…… 非常幸运，股票涨了…… 某日，国家发布了xx政策…… 1、所有者与经营者的矛盾与协调 矛盾：享受成本的逆向选择 2、所有者与债权人的矛盾与协调 （1）二者利益目标不一致的具体表现 （2）股东伤害债权人利益的具体表现 财务预测 根据企业以往的历史资料，结合现实条件及企业未来的发展前景，运用专门方法，对预测期财务活动和财务成果所作的科学预测和预断。 财务决策 财务决策是根据财务管理的总体目标，从各种可供选择的财务方案中选择最优财务方案的活动。 财务预算 是在财务决策的基础上，对企业预算期的财务活动进行的全面计划和安排，并形成专门的以货币为主要计量形式的书面文件 财务控制 为保证财务目标和财务计划实现所进行的一系列活动。包括制定控制目标，控制日常活动按预定目标进行，对偏差进行调整等方面。 财务分析 以财务报告为主要依据，对企业一定时期的财务活动及财务成果所进行的分析和评价。 第一：股东不经债权人同意，投资于比债权人 预期风险高的新项目。 第二：股东不经债权人同意而迫使管理当局发行 新债，致使债权人旧债价值下降。 第一，在借款合同中加入限制性条款 第二，一旦发现公司有剥夺其财产意图时，就拒绝 进一步合作，不再提供新的贷款或提前收回贷款。 （3）债权人应采取的对策 债权人为了降低贷款风险，除了寻求立法保护外，还可以采取以下措施： 第三节财务管理的基本环节 财务预测 财务决策 财务预算 财务控制 财务分析 （一）资产 　2. 费用的特点（见图1-8）。 图1-8 费用的特点 （二）费用 　　　 图1-9 费用的确认条件 （二）费用 　　费用的确认条件（见图1-9）。 * 对于可供选择的投资项目，你 如何衡量收益和风险 为什么应该使投资多样化 怎样的投资才是有利可图 知识目标 通过本章学习，了解财务管理工作环节和财务管理环境；理解企业财务和企业财务管理等概念；掌握企业财务关系及财务管理的基本内容。 能力目标 按照财务管理目标的本质要求，能解释主要的几个财务管理目标的观点。 第一章　总论 一、财务管理概述 二、财务管理目标 三、财务管理工作环节 四、财务管理环境 一、财务管理的概念 是指组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性质的经济管理工作。 第一节 财务管理概述 2 财务活动 包括筹资、投资、资金营运、收入与分配等一系列活动。 1 财务关系 是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。 1、筹资活动 资金来源：权益资本和债务资本 财务活动 2、投资活动 企业用资金购买股票、债券或与其它企业进行联合 投资，这是企业的投资活动，但企业用资金购买设 备、专利权等这属于企业的投资活动范畴吗？ 广义的投资活动包括对内投资和对外投资 对外投资：购买股票、债券或与其它企业进行联合投资 对内投资：购买固定资产、无形资产等 狭义的投资活动仅包括对外投资 3、资金营运活动 为满足企业日常营业活动的需要而垫付的资金。比如：购买材料、支付资金，销售产品等 4、利润分配活动 1、企业和政府之间的关系（强制与无偿的分配） 2、企业与投资者之间的关系（受资与投资） 3、企业与债权人之间的关系（债务与债权） 4、企业与债务人之间的关系（债权与债务） 5、企业与受资者之间的关系 6、企业内部各部门之间的关系（内部各部门利益均衡） 7、企业与职工之间的关系（职工个人和集体在劳动成果上的分配） 财务关系 1、下列经济活动能够体现企业与投资者之间的关系的是（ ） A 企业向职工支付工资 B 企业向其他企业支付货款 C 企业向国家税务机关缴纳税款 D 国有企业向国有资产投资企业支付股利 选择题 分析题 假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司的债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司债券利息。 从甲公司的角度看，请分析： （1）甲公司与乙公司之间的关系 （2）甲公司与丙公司之间的关系 （3）甲公司与丁公司之间的关系 （4）甲公司与戊公司之间的关系 答案 （1）甲公司与乙公司之间的关系： 企业与债务人（客户） （2）甲公司与丙公司之间的关系：企业与债务人 （3）甲公司与丁公司之间的关系：企业与受资者 （被投资单位） （4）甲公司与戊公司之间的关系：企业与债权人 第二节 财务管理目标 影响企业生存的财务因素来自两方面： 一是以收抵支 二要到期偿债 实现企业发展目标，对财务管理的要求