I.管理层对财务状况和.PDF

目錄 I. 管理 層對財務狀況 及 經 營業績 的討論 與分析 2 II. 其他 資料 17 III. 綜合收益表 27 IV . 綜合 全面收益表 28 V . 綜合財務狀況表 29 V I. 綜合權益變動表 3 1 V II. 簡 明綜合現金 流量表 34 V III. 未經審核 中期財務 報告 附註 35 IX . 致永 暉焦煤股份 有 限公 司 董事會之審 閱報告 56 管理層對財務狀況及 經營業績的討論與分析 以下 討論 與分析應 與永 暉焦煤 股份 有 限公 司 （「本 公 司」）及其 附屬 公 司 （「本 集 團」、「永 暉」或 「我們」）的 財務報表 及其 附註一併 閱覽 。本集 團的財務報表乃按 國際財務報告準則編製 。 I 概述 二零 一一年上半年 ，本集 團通過建 設新 的物流設施 ，提 高加工能力 ，改善服務 平 台並致 力於業務 多元化 ，使 本集 團業務繼續大 幅增 長 。上半年共有三處鐵路 物流 中心宣佈建成 ，包括分別位 於策 克 及二連 浩特 的兩個跨境 口岸 及位 於 集寧 的一個轉運 中心 。新鐵路 物流 中心 的建成 ，將增 強本集 團的物流處理 能力 ，亦能減 少本集 團的運 輸成 本 。本集 團的全球焦煤 資源進 口一體化 物流平 台正 漸趨成熟 。除鐵路物流中心外 ，本集團在集寧 、龍 口及營口新建 的三個洗煤廠亦已竣工或即將建成 ， 上述 三個洗煤廠 各 有每 年400萬 噸 的煤 炭處 理 加工 能 力 。此外 ，本 集 團在 沿海港 口建 造海運煤接 收設施 ，作為蒙古煤業務的補充 。本集團通過向 日本 、韓國及台灣出口焦煤進一步擴大 了客戶基礎 。 本集 團亦在 資本市場採取進 一 步舉措 ，於 二零 一一年 四月發行本金總額5億美元 、年息8.50% 、於 二零 一六年到期並在新加坡證券交 易所有限公 司上市 的優 先票據 （「優 先票據」）。優 先票據發行所 得款項 將為本集 團提供充 足 的資金 ，用於購 買鐵路車輛 及其他運 輸相 關車輛 ，以及投 資於鐵路相 關基礎 設施 及上游 資源 。鐵路運 輸 能力是影響本集 團物流服務 的關鍵 因素 ，未來購 買鐵路車輛 及 其他運 輸相 關車輛後 ，本集 團的鐵路運 輸 能力將得到進 一步保 障 。投 資上游 資源 將為本集 團的資 源採購提供保 證 ，並使本集 團坐享額外收益 。 本集 團在2011年度還獲得 了由香港 著名財經雜 誌 南華傳 媒集 團《資本 一周》評選 的 「傑 出上市企業 大 獎」，共有25家在投 資者 中享有良 好 口碑 、業績 出色 的上市 公 司當選 ，這 些 公 司是 從 香港 數 千 家上市企 業 中脫穎 而 出的 。評選標準綜合 考慮 了公 司的業績 、經 營管治 、企 業 管治 、投 資者 關係 及社會 責任等方面 。此外 ，本集 團2010年年度報告獲得 了 「League of American Communications Professional