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1 2 3 4 5 6 7 …… n 倒 数 资金：企业生产经营过程中货币反映的各种财产、物质 资本金：企业在工商行政管理部门登记的注册资金 资本：企业生产经营活动和投资活动所需的生产要素 财务管理的基本概念 企业财务活动：企业生产经营过程中有关资金的筹集、使用和分配等方明的经济业务活动 指企业的利润额在一个会计期间尽可能达到最大。 利润最大化 指企业财务管理以实现股东财富最大化为目标。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。 第 一 章 概 念 股东财富最大化 财务管理的目标 企业价值可以理解为企业所有者权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。 企业价值最大化 与企业相关者的利益兼顾 利益相关者利益最大化 经济周期变动 经济结构和资源环境 财务管理的环境 市场环境和价格环境 通货膨胀…… 其他知识： 以期限为标准，金融市场划分为货币市场、资本市场； 货币市场又称短期金融市场，指以期限在1年以内的金融工具为媒介； 资本市场又称长期金融市场，指以期限在1年以上的金融工具为媒介。 股票 N股（新加坡）等等 H股（香港） 中国股票 A股（深圳、上海） B股人民币特种股 深交所：港元；上交所：美元； 概念：一年内或一个营业周期内偿还的资金；2/10;N/30 补偿性余额计算公式： 优点：自然融资；不负担成本、限制少； 缺点：时间短；融资少 计算成本： 商业信用 概念：企业向银行和其他非银行金融机构借入的期限不超过1年的借款 有效年利率= 抵押借款 短期筹资管理 短期借款 种类 信用借款；注：不具有法律形式的保证，起锦上添花的作用 有效年利率= 收款法 贴现法 支付方法 有效年利率 加息法 概念：具有法人资格企业，按照规定条件和程序在银行间债券市场发行，并约定一定期限内还本付息的有价证券 注：这是一种直接融资 短期融资券 种类：（不）记名股；（无）面值股票 IPO（首次发行）；我国为核准制，目前转型为注册制；资本公积=股票发行价-面值，中国公司股票面值为1元； 股票上市目的：改善财务状况；资本大宗化，分散风险；提高股票变现力；提高公司知名度；确定公司价值 普通股 股票 评价：1.优点：不构成固定费用；无到期日； 2.缺点：公司控制权下降；2.普通股资本成本高； 第 三 章 筹 资 管 理 1 优先股的发行，增加权益资本。提高银行的资本充足率。中国的国有银行逐步放开 种类：（非）累计优先股；（不）可转换优先股；（不）参加优先股；（不）可赎回优先股；{了解各个含义} 优先股 优先股股东权利：1.优选分配股利；2.对资产的有限要求权；3.仅涉及自己股利分配进行表决，有限管理权 种类：（不）记名；（不）可转换；抵押（信用）；固定（浮动）汇率 优点：筹集资金、提高知名度、债券利息低（可交易） 缺点；费用较高、时间较长 公开发行（上市公司必须） 发行方式 优点：节约费用、时间短、限制少 缺点；提高较高利率、不能公开发行、债券集中在少数人手里 私下发行 债券 书本P67面 可转换债券 平价 长期筹资管理 一次还本、分期付息计算方法（推荐时间序列画图） 溢价 发行价格 中国债券累计率不得大于净资产的40% 折旧 保护性条款 书本P70面 成本 长期借款 偿还方式及评价 概念：在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的协议 种类：直接租赁、杠杆租赁——书本P70面，概念了解； 融资顺序： 留存收益； 债务融资； 权益融资 承租人不应该将租赁资产列入资产负债表，也不用计提折旧 出租人应该将其列入资产负债表，并计提折旧 租赁 经营租赁：短期、可撤销，不完全补偿； 会计处理 承租人应该将租赁资产列入资产负债表，也要计提折旧 出租人应该将其列入债权，陆续确认为融资收入 融资租赁：租期长，合同不可撤销； 概念：企业在对生产经营活动取得的税后利润进行分配时，通过留存一部分利润用于扩大企业的生产经营规模；（盈余公积、未分配利润） 提取盈余公积金。经投资者审议后，可用于转增资本或弥补以前年度损失； 途径 留存