基于投资战略问题的分析.pdfVIP

基于战略投资问题的研究 贺增增 武昌理工学院 摘 要: 本文主要是对投资问题的研究，我们先从题目入手，分析得到 的多组符合题意的模型，通过lingo 软件可以分别求得投资的年收 益，然后对比不同条件下的年收益，我们很容易观察得到，某些条 件如何的变化可以带给年收益的增加或减少。最后我们利用lingo 软件的range 操作来做灵敏度分析，得到已有模型的适用范围，并 确定最佳的投资方案。 关键词: 线性规划; 灵敏度分析; 战略投资 一、问题重述 J.D 威廉姆斯公司是一家投资咨询公司，为客户管理资金，并且帮每个客 户安排投资，分别有股票增长基金、收入基金和货币市场基金这三种投资。为 了保证客户投资的多元化，公司对这三种投资的数额加以限制。一般来说，投 资在股票方面的资金占总投资20%-40%之间，投资在收入基金上的资金应确保 在20%-50%之间，货币市场方面的投资至少应该占30% 。同时，公司的风险分 析人员计算出，股票市场的风险指数是0.10，收入基金的风险指数是0.07，货 币市场的风险指数是0.01 。整个投资的风险指数是各项投资所占总投资的百分 率与其风险指数乘积的代数和。此外公司预测，股票基金的年收益率是18%， 收入基金的收益是12.5%，货币市场基金的收益是7.5% 。 当威廉姆斯的一位新客户希望投资800000 美元。对其风险承受能力进行 评估得出其风险指数为0.05 ，怎样安排这位客户的投资，可以使得投资的年收 益最大？如若客户的风险承受指数提高到0.055，那么在投资计划更改后，收益 将增加多少？假设客户的风险承受指数不变，仍然是0.05，而股票成长基金的 年收益率从18%下降到14%，那新的最佳投资方案是什么？假设现在客户认为 投资在股票方面的资金太多了，如果增加一个约束条件即投资于股票增长基金 的资金不可以超过投资于收入基金的资金，那么新的最佳方案是什么？ 二、问题分析 针对问题一分析:由题目分析可得一个有关投资分配与投资年收益的模型， 进而就可以通过lingo 软件求出题目给出条件下的投资年收益。 针对问题二和问题三分析:问题二和问题三同属于与问题一相似的问题，因 此问题一的模型是可以被借用的，得到相应模型后同样可以用lingo 软件进行求 解，得到该条件下的投资年收益。 针对问题四分析:解决这个问题需要在模型一的基础上多增加一个约束条件， 即投资于股票增长基金的资金不可以超过投资于收入基金的资金。最后可以通 过lingo 求解得到投资年收益。 针对问题五分析:该问题属于灵敏度分析问题，可以借助lingo 软件对模型 一进行range 操作，得到相应结果。 三、符号说明 i : 投资基金的序号 c : 投资基金的风险指数 i R : 收益最大值 B : 投资基金的年收益率 i 四、模型建立与求解 1.问题 1 模型——整数线性规划模型 （1）假设 [1] 1)不考虑其他因素，单纯追求年收益最大; 2)风险分析人员给出的数据都是可靠的; 3)公司运营正常，不存在资金周转不灵的情况; 4)投资过程中交易费为0 ; 5)公司预测的股票基金，收入基金，货币市场基金的年收益率都是真实可信的; 6)各项基金都是正常的运作，没有人为的干扰作用。 （2 ）模型 假设投资公司投资股票增长基金 美元，投资收入基金 美元，投资货币 x