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财务管理作业1 （以下各题均按复利计算） 1、某人在2005年1月1日存入银行1000元，年利率为4%。要求计算：（1）每年复利一次，2008年1月1日存款账户的余额是多少？（2）每季度复利一次，2008年1月1日存款账户的余额是多少？ 解：（1）（查一元复利终值系数表） S=1000×1.125=1125（元） （2）n=3×4=12 4%÷4=1% S=1000×1.127=1127（元） 2、已知：企业年初打算存入一笔资金，3年后一次取出本利和100000元，存款利率为6%，按得利计息。要求：计算企业现在应存入多少钱。 解： P=100000×0.84=84000（元） 3、某企业每年末存入银行100000元，准备5年后用于某项更新改造，若银行年利率为10%，5年后该企业可提出多少资金？ 解： （已知：A=100000，i=50%，n=5求F） F=100000×6.105=610500（元） 4、某企业准备现在存入一笔资金，从第3年初开始，每年提取20000元，共提取5年。若银行利率为10%，问现在需存入多少钱？ 解：P=20000×（P/A,10%,5）-20000×（P/A,10%，1） =20000×3.791-20000×0.909=62627(元) 5、假设某公司董事会决定自今年起建立偿债基金，即在今后5年每年末存入银行等额款项，用来偿还该公司在第6年初到期的公司债务1000000元。若银行存款利率为9%，每年复利一次。试问该公司每年末需存入银行多少等额款项？ 解: 由于第六年年初 000000元，属于年金终值 S为已知，现在要求确定每年年末存入银行的等额款项，即求年金 AA＝S×查元的年金终值表”得知,(S/A,9%,5)＝ 5.985所以(元) 6、某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：（1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；（2）从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。假设该公司的资金成本率为10%，应选择何种方案？ 解：（1）方案1已知即付年金，求即付年金现值 20×（1+10%）=22（万元） P=22×（P/A，10%，10）=135.18（万元） （2）方案2已知递延期是3，普通年金个数为10，求递延年金现值 P=25×（P/A，10%，10）×（P/F，10%，3）=115.37（万元） 答：应选择第2种方案。 7、银行贷款1000万元给A企业，第5年末要求还贷款本息1600万元，问银行向企业索取的贷款利率为多少？ 解：(1)计算复利现值系数： 1000=1600PVIFi,5 PVIFi,5=0.625 (2)求贴现率：查复利现值系数表，与n=5相对应的贴现率中，9%的现值系数为0.65，10%的现值系数为0.621，因此该贴现率必定在9%和10%之间，用插值法计算如下： 解： 贴现率 复利现值系数 9% 0.65 1% X 10%-X -0.029 0.625 -0.004 10% 0.621 该贴现率r=10%-0.138=9.862% 8、某投资项目目前投入资金20万元，每年有4万元的投资收益，投资年限为8年，则该项目的投资报酬率为多少？ 解：P/A=20/4=5 用内插法计算,列出等比例式:(i-10%)/(5-5.3349)=(12%-10%)/(4.9676-5.3349) i=11.82% 9、某企业拟购买一台柴油机，更新目前的汽油机。柴油机价格较汽油机高出2000元，但每年可节约燃料费用500元。若利率为10%，则柴油机应至少是用多少年对企业而言才有利？ 解： 已知PA=2000，A=500，i=10%，则 年金现值系数PVIFA 10%,n=2000 / 500=4 查普通年金现值系数表，与i=10%相对应的系数中，无法找到等于4的年金现值系数。大于4的系数值为4.3553，，对应的期数为6，小于4的系数值为3.7908，对应的期数为5，因此期数必定在5和6之间，用插值法计算如下： 期数 年金现值系数 6 4.3553 0.3553 1 X 6-X 0.5645 4 5 3.7908 期数X=6-0.3553/0.5645=5.4（年） 10、如果无风险收益率为10%，市场平均收益率为13%，某种股票的β值为1.4。要求：（1）计算该股票的必要收益率；（2）假设无风险收益率上升到11%，计算该股