基于经济资本的保险公司利率风险度量——以太 .pptVIP

基于经济资本的保险公司利率风险度量——以中国太保为例 湖北经济学院 刘宁 研究背景1 研究动因 外部 内部 研究综述 国外 国内 比较 研究背景2 全面风险管理体系 全面风险管理流程 构建环境 风险建模 风险度量 整合风险 风险应对 识别风险 衡量绩效 配置资本 监控执行 寿命风险 非寿命风险 市场风险 信用风险 运营风险 业务风险 经济资本 概念 计算 时间范围视角 风险测度视角 经济资本在风险 度量中的应用 研究背景3 保险公司主要风险类型 投资风险 非金融风险 市场（含ALM）风险 信用与国家风险 运营风险 业务风险 承保风险 寿命风险 非寿命风险 死亡率风险 发病率风险 保费风险 准备金风险 巨灾风险 利率风险 权益风险 汇率风险 通胀风险 房地产风险 私人权益风险 信用价差风险 信用风险 国家风险 理论基础1 理论基础2 对于正态分布随机变量 其中 为正态分布的概率密度函数， 为正态分布的分布函数， 为X在 处的分位数。 更特殊的，如果 ，则有 理论基础3 表1 标准正态分布各置信水平下的VaR与TVaR值 置信水平 0.9500 0.9750 0.9900 0.9950 0.9990 0.9995 0.9999 VaR 1.6449 1.9600 2.3263 2.5758 3.0902 3.2905 3.7190 TVaR 2.0627 2.3378 2.6652