银行间市场金融机构融资工具.doc

银行间市场非金融机构融资工具 短期融资券，中期票据 目录银行间市场非金融机构融资工具 1 短期融资券，中期票据 1 中国银行间市场交易商协会 2 银行间债券市场 3 银行间债券市场非金融企业债务融资工具 4 ( 银行间债券市场非金融企业短期融资券 4 ( 银行间债券市场非金融企业超短期融资券 4 ( 银行间债券市场非金融企业中期票据 4 ( 银行间债券市场中小非金融企业集合票据 5 ( 注册 5 ( 1 CP和MTN注册发行组织架构 5 ( 2 流程 6 ( 3 资料流程总览 9 ( 发行规模 11 ( 资金用途 11 ( 信息披露 12 ( 发行承销 13 ( 信用评级 13 收费 15 影响CP和MTN发行利率的几个因素 17 发行企业应注意的几个问题 18 非金融企业债务融资工具的积极意义 19 银行间债券市场规模与结构 20 ( 银行间市场投资者结构变化 23 附 短期融资券发行前期调查所需资料清单 25 中国银行间市场交易商协会 中国银行间市场交易商协会是由市场参与者自愿组成的，包括银行间债券市场、同业拆借市场、外汇市场、票据市场和黄金市场在内的银行间市场的自律组织，会址设在北京。 经国务院同意、民政部批准于2007年9月3日成立，为全国性的非营利性社会团体法人，其业务主管部门为中国人民银行。 协会会员包括单位会员和个人会员，银行间债券市场、拆借市场、外汇市场、票据市场和黄金市场的参与者、中介机构及相关领域的从业人员和专家学者均可自愿申请成为协会会员。 银行间债券市场 银行间债券市场是指依托于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（简称同业中心）和中央国债登记结算公司（简称中央登记公司）的，包括商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购的市场。 银行间债券市场非金融企业债务融资工具 银行间债券市场 按照《企业短期融资券管理办法》要求，企业申请发行融资券必须符合下列条件： （一）在中华人民共和国境内依法设立的企业法人； （二）具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利； （三）流动性良好．具有较强的到期偿债能力； （四）募集资金用途符合国家规定； （五）近三年没有违法和重大违规行为； （六）已经发行的融资券没有延迟支付本息的情形； （七）具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度； （八）中国人民银行规定的其他条件。 是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。 银行间债券市场非金融企业超短期融资券 是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。 银行间债券市场非金融企业中期票据 是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限（一般2-10年，以5年为主）还本付息的债务融资工具。 银行间债券市场中小非金融企业集合票据 是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。 非金融企业债务融资工具 注册 CP和MTN注册发行组织架构 流程 （1）企业自审。根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》或《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》发行条件及管理要求，对照自身情况，确定是否符合发行条件。 （2）选择有承销商资格的主承销商。 （3）提交注册申请。通过承销商向银行间市场交易商协会申请注册的融资工具，注册有效期为两年。 交易商协会设注册委员会，通过注册会议行使职责注册委员会有相关专业人士组成（交易商协会会员推荐，交易商协会常务理事会审议决定）。 注册委员会下设办公室（由交易商协会秘书处工作人员和会员机构选派人员组成） 企业通过主承销商将注册文件送达办公室。 1非金融企业债务融资工具注册报告（附企业《公司章程》规定的有权机构决议）{企业出具，应在注册报告中声明自愿接收交易商协会的自律管理} 2主承销商推荐函及相关中介机构承诺书；{发行人，主承销商，各中介} 3企业发行短期融资券拟披露文件（五类文件） 发行公告 募集说明书 评级报告 财务报表（三年又一期） 法律意见书 发行计划（针对中期票据） 4证明企业及相关中介机构真实，准确，完整，及时披露信息的其他文件（资质证明，特别说明等）。 办公室在初审过程中可以建议企业解释，补充注册文件内容。办公室可以调阅主承销商及相关中介机构的工作报告，工作底稿或其他有关资料。中介机构未能尽职而导致注册文件不符合要求的，办公室可以要求中介机构重新展开工作。 注册