市场操纵行为的.pptVIP

内幕交易行为认定指引相关内容 《内幕交易认定办法》规定了“内幕信息知情人”和“非法获取内幕信息的人”两大类内幕交易主体。 “内幕信息知情人”在证券法第74条中有明确规定，该条所规定的自然人的配偶及有共同利益关系的亲属也被包括在内，在此基础上，还包括参与内幕信息形成过程或在内幕信息形成中起决定、批准等主要作用的人及其配偶、有共同利益关系的亲属，以及发行人、上市公司，控股股东、实际控制人控制的其他公司及其董、监、高，上市公司并购重组参与方及有关人员，基于职务或者控制原因知悉内幕信息的人。 。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. “非法获取内幕信息的人”则涵盖通过骗取、套取、偷听、监听或私下交易等非法手段获取内幕信息的人，以及违法所在机构关于信息管理和使用的规定而获取内幕信息的人。 基于对两大类内幕交易主体的认定，一旦这两类人在内幕信息敏感期内买卖相关证券或建议他人买卖相关证券，或泄露该信息，则将被认定为内幕交易。违法所得包括买卖证券获得的收益和规避的损失。 上市公司、实际控制人及相关高管操纵公司信披进行内幕交易者，妨碍执行公务者，累犯者及监管机构工作人员进行内幕交易者，将被予以从重处罚 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 市场操纵行为 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 操纵市场是证券市场上最主要的不当行为之一，其历史与证券市场一样古老。 世界上最早的操纵市场案件是英格兰1814年的Rex v.de Berenger案件。[1] 操纵市场行为是扭曲证券价格形成的正常规律，扰乱证券市场秩序，危害金融安全，严重侵犯投资者的合法权益。 为了保护投资者的利益，维护正常的证券市场秩序，各国《证券法》都严格禁止操纵市场行为。各国证券监管机构都将打击操纵市场行为作为其主要工作之一。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 一、相关国家及地区对操纵市场行为的规范 （一）美国证券立法的有关规定 1、立法背景[2] (二）日本证券立法的有关规定[3] （三）我国台湾地区证券立法的有关规定[4] (四)我国证券立法相关规定 我国最早禁止操纵证券市场行为的法规时上海人民政府于1990年颁布的《上海证券交易管理办法》，该办法第39条明确禁止任何单位和个人在证券市场交易中进行操纵市场的行为。 深圳市人民政府颁布的《深圳经济特区证券管理暂行办法》第74条也对操纵市场进行了规定。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 1993年《股票发行与交易管理暂行条例》第74条第1款第（三）、（四）、（五）、（六）项对操纵市场进行了规定。 1993年的《禁止证券欺诈行为暂行办法》第7、8条对操纵市场进行了规定。 1998年 《证券法》。 2005年《证券法》第77条规定。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 二 、操纵市场的概念 （一）操纵市场的概念 操纵市场，是指行为人利用其资金、信息等优势或滥用职权，操纵市场，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱使或致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资，扰乱证券市场秩序的行为。 各国立法往往不对操纵市场的定义作出规定，而是明确规定一些行为属于操纵市场的同