格林柯尔财务舞弊案的例分析及启示.pdfVIP

企业发展论坛 格林柯尔财务舞弊 案例分析及启示 □王棣华 摘要：本文以格林柯尔引发科龙危机为研究案例，揭示了格林柯尔财务 舞弊发生前的 “征兆”、财务舞弊的基本特征和常用的方法。在总结格 林柯尔案例带给我们的启示的基础上，提出了对我国上市公司财务舞弊 实施有效治理的政策建议。 关键词：格林柯尔 财务舞弊 政策建议 一、格林柯尔案例简介 之中了，而此时顾雏军仅支付了1.5 监会就此问题立案调查，科龙危机 （一）格林柯尔引发科龙危机 亿元，20% 的股权也只是质押还没 爆发，国内投资者眼看着科龙股票 格林柯尔从2005 年8 月1 日起 有过户！2002 年4 月17 日，科龙电 从25 元掉到了1 元多。据有关资料 停牌，于2007 年5 月18 日退市，顾 器公告：原单一大股东容声集团向 指出，科龙电器与格林柯尔系公司 雏军资产从此灰飞烟灭。顾雏军从 格林柯尔出售2.05 亿股科龙电器股 或怀疑与格林柯尔系公司有关的公 注册成立顺德格林柯尔的那一刻开 票 （占已发行股本的20.64% ）的总 司之间进行的不正常现金流出总额 始，就已经瞄准了科龙。他先是利 代价减至3.48 亿元人民币。在顾雏 约为40.71 亿元，不正常现金流入总 用从科龙电器划拨的1 . 8 7 亿元资 军率管理团队进驻科龙电器几个月 额约为34.79 亿元，至少给科龙带来 金，采取反复对倒、反复划账的方 后，出台巨亏15 亿元的2001 年报， 5.92 亿元的损失。顾雏军本人遭遇 式注册顺德格林柯尔，并使其从表 使掌控科龙的代价顺势降了2.12 亿 四面楚歌，于同年7 月底被捕。 面上符合 《公司法》的相关出资规 元。2005 年4 月26 日科龙电器公告 （二）顾雏军创造的格林柯尔 定。打造好了顺德格林柯尔这一购 预亏4 ,0 00 万元 （按国际会计师准 “神话” 并平台后，科龙电器的梦魇从此开 则），并给出了两点原因：一是华意 顾雏军1959 年生于江苏泰县， 始。2001 年10 月31 日，科龙电器在 压缩机连年亏损，需将相关7,100 万 1981 于年江苏工学院动力工程系本 香港发布公告：公司大股东容声集 元商誉撇除；二是4,700 万元存货拨 科毕业，1984 于年天津大学热能工 团与顺德格林柯尔 （顾雏军的私人 备。2004 年前三季度科龙电器的赢 程系研究生毕业。1985~1988 年在天 公司）订立买卖协议，后者将以5.6 利已达2 亿元，投资机构纷纷做出 津大学热能研究所从事科研工作， 亿元的总代价获得科龙电器20.64% 乐观的预计。后来突然曝出亏损令 19 88 年9 月发明格林柯尔制冷剂。 的股权。一个月后的临时股东大会 国内外舆论哗然，连科龙的大股东 1989 年，在英国，顾雏军创办了顾 上，顾雏军等8 人被正式委任成为 格林柯尔及顾雏军本人都被置于难 氏热能技术有限公司，1995年12月， 董事。新一届的董事会中共9 名董 堪的焦点。2005 年4 月29 日，科龙 回国发展，投资5,000 万美元在天津 事，其中5 名执行董事全部来自于 电器公布2004 年年报：亏损6,000 多 建成亚洲最大非氟制冷剂生产基 格林柯尔。中国最优秀的家电生产 万元，这与上一年盈利2 亿多元的 地。2000 年7 月，以北京、深圳、海 巨头科龙电器已经在顾雏军的掌控 业绩形成巨大反差。5 月，中国证 南和湖北4 家工程公司为主体，格 E C O N O M I C A F F A I R S 47 企业发展论坛 林柯尔科技控股有限公司成立并在 用这个公式推出200 1 、200 3 、 科龙有大额的资金被母公司