国际保险资产管理业发展经验及启示.pdfVIP

宁静您给:E 国际保险资产管理业发展经验及启示 魏 喧/文 业化要求，投资收益率波动较大。 在美国，有2/3的保险公司将全部或 (二)自有专业化资产管理公司 者部分资产委托给外部的投资管理公司， 国际保险资产管理市场 20俑-20ω年复合增长率达10.8%。截至 集团内专业保险资产管理公司是 规模和竞争格局 . 保险资产管理市场规模 2栅年末外包资产规模约1.23万亿美元， 内部管理人模式的衍生形态。这 截至2009年底，全球保险资产的规 种投资公司与保险业务公司相互独立、 约占全部保险资金的2110 (见图1) 。 三、 第三万市场竞争幡周 模达22.6万亿美元，占全球金融资产的 独立核算、自负盈亏，双方达成协议进 海外从事第三方保险资产管理主体 约12% ，与养老金、共同基金的规模相 行委托投资。为减少委托代理成本，通 类型众多:大型跨国资产管理公司保险 当，同属为金融市场三大机构投资者。 常情况下双方会进行交叉持股。实行这 按照业务类型划分，寿险公司共持 种方式的保险公司通常资产已达一定规 投资模块、银行系保险资产管理公司、 有18 .7万亿美元资产，占比82.7% ，非 保险集团旗下的资产管理公司、 以及其 模，具有明显的规模经济，而更专业的 投资能力和完善的风控体系是专业保险 寿险公司则持有3.9万亿，占比16.3%。 他独立资产管理公司。具体介绍如下: 按照地域划分，欧洲拥有10 .4万亿美元 资产管理公司的突出优势。世界500强 (一)跨国资产管理公司 资产，几乎占据全球保险资产总额的半 中的股份制保险公司中有80%采用了专 如黑石投资公司 (Black Rock) 、 壁江山，北美和亚太分别占28%和23% 业化资管方式。规模较大的公司包括美 威灵顿资产管理公司 (Wellington 的份额。具体到国家，美国保险资产规 国国际集团、德国安联集团、英国英杰 Management) 、西方资产管理公司 模位居世界第一，中国排名世界第八。 华集团、荷兰国际集团等旗下的资产管 (Westem Asset Management) 等， 二、保险资产管理市场主体 理公司。 这些机构可以投资很广泛的产品，并在 海外保险资产管理市场的投资管理 (三)第二方投资管理人 各地有分支机构和投资运营的组合。 在建立内部投资机构的同时，保险 (二)银行系资产管理公司 人主要分为以下类型: (一)公司内设投资部 公司也经常雇佣第三方投资管理人加强