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财务重述研究 西南财经大学会计学院 余海宗 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 一、财务重述现状 财务重述：是上市公司修正前期财务报告以反映这些报告中的差错被更正的过程（FASB,2005）。 财务重述：是指公司修正前期会计差错的过程（Skinner,1997;GAO,2002）。 财务重述：是指公司对前期财务报表中存在的重大差错进行纠正或调整的行为。它不仅表明公司在差错发生期具有较低的财务报告质量，更重要的是重述行为还意味着公司在重述当期具有较高的重大错报风险（Cao,2012）。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 高质量的会计信息是有效资本市场的基础，财务重述表明公司的会计信息可能存在问题，20世纪90年代以来上市公司财务重述问题日渐频繁，成为影响资本市场资源配置和投资者利益保护的重要问题。美国1997年90家，2006年1577家，10年增加10倍。我国，财务重述问题也日渐增多。于鹏（2007）统计1999年只有24家，而2003年258家（占全部公司的20%），2004年197家，2005年195家。而何威风、刘启亮（2010）统计2003年197家，2004年164家，2005年168家， 2006年124家，2007年120家，差异在于剔除了高管数据不全的公司。王霞等（2010）研究统计的数据为：1999—2006年分别为21、21、282、250、198、155、165、156家。曹强（2012）统计2003——2006年的研究数据为138、165、171、152家。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 我国财务重述三个阶段： 雏形阶段：1999年《企业会计准则——会计政策、会计估计变更和会计差错更正》，首次提出会计差错概念，要求在附注中披露。 发展阶段：2003年证监会发布《公开发行证券的公司信息披露编报规则19号——财务信息的更正及相关披露》，专门规定公司应以重大事项临时公告的方式及时披露更正后的财务信息。 正式建立阶段：2006年新准则《企业会计准则28号——会计政策、会计估计变更和前期差错更正》，正式提出“追溯重述”的概念。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 二、财务重述原因 内部原因：管理者自利。 代理问题是公司治理的核心问题——限制性股票、股票期权是完善公司治理的重要途径。减少代理成本，完善公司治理结构——股权激励会诱导管理者自利行为（主要表现在公司财务重述前后的异常交易行为和行使股票期权）。 比如内部人交易——高估公司盈利，抛出股票，以后再更正报告。SOX法案约束了财务重述的内部人交易行为。 外部原因：资本市场盈利能力要求，比如再融资——保持连续的盈利能力。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 三、财务重述公司的特征 财务重述会给投资者带来损失，如果能够发现这些公司的特征，会有助于投资者减少损失。现有文献研究主要集中在公司治理特征以及财务特征方面。 公司治理与财务重述研究主要集中在：董事会特征与财务重述关系研究。现有研究有：董事会特征与财务重述（Beasly,1996）、董事会规模与财务重述、董事会独立性与财务重述(Dechow et al.1996)、CEO与董事长或董事长来自创始人家族与财务重述，高管背景与财务重述（何威风、刘启亮，2010）。另一个研究领域在审计委员会与财务重述的关系，事务所与财务重述的关系，比如规模、任期长短、费审计服务。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright