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Stata实验指导、统计分析与应用chap12
实验12-10:ARCH族模型 实验基本原理 实验内容及数据来源 在实验12-4中我们看到,对于工作文件“wpi1.dta”中的变量ln_wpi,ARIMA模型就能很好的拟合。但是,对批发价格指数wpi的对数差分序列D.ln_wpi进行作图: line d.ln_wpi t, yline(0) 可以看到,D.ln_wpi的波动有时剧烈有时平稳。也就是说,存在波动性聚集现象。这样,我们考虑使用ARCH类模型对其重新进行拟合。利用“wpi1.dta”的数据,我们会讲解ARCH效应的检验、ARCH族模型的拟合以及预测。 1 拟合OLS模型并检验ARCH效应 我们首先用OLS对D.ln_wpi拟合一个只包括常数项的模型,然后使用Engle的拉格朗日乘子检验(Lagrange-multiplier test)考察是否存在ARCH效应。 输入命令: regress D.ln_wpi 我们将拟合一个只有常数项的模型。 下面,我们检验是否存在ARCH效应。命令为: estat archlm, lags(1) 其中,estat用于在回归之后输出统计量,archlm表明要输出检验ARCH效应的拉格朗日乘子统计量,lags(1)设定滞后期为1。 2 ARCH族模型的拟合 下面,我们对序列D.ln_wpi拟合各种ARCH类模型。 (1)GARCH(1,1)模型的拟合 我们首先考虑拟合一个GARCH(1,1)模型。输入命令: arch D.ln_wpi, arch(1) garch(1) (2)带ARMA过程的ARCH模型 对于序列D.ln_wpi,我们前面拟合过ARMA模型,在这里,我们考虑使用带ARMA过程的ARCH模型。设定ARMA项的形式为ar(1)、ma(1),并加入ma(4)项来控制季节效应。输入命令: arch D.ln_wpi, ar(1) ma(1 4) arch(1) garch(1) 我们可以验证arch项和garch项是联合显著的。输入命令: test [ARCH]L1.arch [ARCH]L1.garch 我们将检验arch项和garch项的系数是否联合显著。其中,test表示对系数进行线性约束的检验,[ARCH]L1.arch表示要检验的是ARCH方程中滞后1期arch项的系数。要注意的是,方括号中的ARCH表示方程名,必须大写 (3)拟合EGARCH模型 对于批发物价指数wpi,读者可能会想,wpi意外的上升和意外的下降会有不同的影响。我们可以推测,价格指数的意外升高会造成现金流的短缺,从而影响存货并造成更大的波动。也就是说,我们要考虑一个不对称模型。多种模型可以拟合这种不均衡的效应,像TARCH模型、EGARCH模型、SAARCH模型等。我们可以进行多种尝试,并选取最好的。这里,我们采取较为流行的EGARCH模型。命令为: arch D.ln_wpi, ar(1) ma(1 4) earch(1) egarch(1) 其中,earch(1)表示设定信息项的滞后期为1,egarch(1)表示设定的滞后期为1。 3 ARCH族模型的预测 对于前面拟合的EGARCH模型,我们看到,正的冲击和负的冲击对条件方差有不对称的影响。我们可以通过作图来得到更直观的认识。通过作出信息反应函数,即条件方差对 的函数,我们可以实现这一目标。而这需要得到与一定区间下的 (例如,-4到4)相对应的条件方差的预测值,这可以通过如下命令实现: generate et = (_n-64)/15 predict sigma2, variance at(et 1) line sigma2 et in 2/l, title(News response function) 习题 1.本书附带光盘data文件夹下“bsales.dta”工作文件给出了一种书的月销售数据。主要变量包括: t=时间,sales=销售额。 生成新变量time,将时间t的初始值调整为1997年6月。设置time的格式为%tm,并将time设为时间变量。 2.利用习题1的数据,绘制sales的自相关图和偏自相关图,并用两种方法检验序列sales是否为白噪声。 3.利用习题1的数据,用移动平均滤波分离序列sales的信号与噪声,用双指数平滑法和Holt–Winters平滑法对sales进行平滑和预测。 4.本书附带光盘data文件夹下“turksales.dta”工作文件给出了火鸡的季度销售数据。主要变量包括: t=时间,sales=销售额。图12.80显示了变量sales具有明显的季节波动性。 图12.80 sales的时间趋势图 这样,利用Holt–Winters季节平滑法对其进行平滑,分别尝试加法模型和乘法模型。 5.本书附带光盘
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