家族企业关键治理要素研究.PDFVIP

家族企业关键治理要素研究 李亚 1 （1,南开大学 公司治理研究中心,天津300071） 摘要： 目前国内外对于家族企业公司治理的各个方面均有所涉及，但在关键理论层面缺乏突破，尚没有形 成具有普遍指导意义的模型。本研究在分析家族企业公司治理关键要素的基础上提出了家族企业治理的三 要素模型，并分析了家族企业公司治理的演进，试图对家族企业公司治理理论有所扩展。 关键词：家族企业；公司治理；三要素模型 中图分类号：F 文献标识码： A 家族企业是世界各国企业组织的主导模式，由家庭所有或经营的企业在全世界企业中占 1在中国，民营企业占据了国民 65%～80%之间，世界 500强企业中有 40%由家庭所有或经营。 经济的半壁江山，而民营企业当中有 90％是家族企业。2家族企业的公司治理因而也是一个 热点问题，从内部治理的角度来分析家族企业的治理问题，可以从家族企业最为关键的治理 要素着手，来分析家族企业发展中的公司治理演进。 3 目前关于民营企业公司治理的研究主要是围绕民营企业的家族制特征，从信任机制、 组织方式4等方面进行。关于家族治理模式的合理性问题主要存在三种观点，一种是认为家 族治理模式是我国私营企业的必然选择（刘绵勇，2005）。另外一种观点认为家族治理模式 存在很多弊端，应该逐渐消亡（钱特勒，1997）。第三种观点是一种折衷的观点，认为家族 治理结构在企业创业初期有其存在的合理性和必要性，随着企业的发展，企业的家族制应该 慢慢淡化，企业所有权也应该公众化，这也是多数学者所持有的观点（李亚，2006）。从公 5 6 司治理角度看，吴敬琏认为民营企业也存在“一股独大” ，郭勇强调治理主体创新 ，建议 民营企业吸纳一些员工、债权人的代表进入董事会、监事会，白玉等人强调了侧重外部治理 7 8 的民营企业治理模式 ，并提出应多方监控，蔡继明等将民营企业治理模式分成两类 ：一类 是市场导向型，一类是网络导向型，强调家族企业不存在治理问题，只有规模较大的民营企 业和集体企业才存在治理问题。陈凌的观点则是家族企业为了实现规模化，可能会利用人际 关系向战略网络组织方向发展9 。李维安则从公司治理的体系角度对治理模式进行了归纳与 概括，如对家族治理模式的研究10。曹远征则指出，要进一步发展民营经济，必须改善其治 11 12 理结构 。有的学者则从不同所有制企业比较的角度研究了民营企业治理问题 。有的学者研 究了乡镇企业转制过程中的治理结构安排13。在公司治理中人力资本与货币资本关系处理上， 有的学者指出不应该过分强调人力资本与货币资本所有者的某一方，对于双方利益的保证都 14 15 16 必须纳入公司治理的范畴 。也有学者对民营科技企业 和中小企业 的治理问题进行了研 究。 苏启林和欧晓明（2003）对韩国的家族企业的研究也发现，其通过家族控制和交叉持股 形成了一股独大的股权机构，这也是爆发韩国金融危机和主要原因，也正是由于这种虚弱的 公司治理。匡霞（2004）也指出民营上市公司的法人治理结构存在一定的风险，其主要的根 源是一股独大，特别是家族企业。第一大股东占据绝对控制地位，这就造成内部人控制现象 同时内部股权往往不够明确等一系列的问题都会引起经营风险。Lee,P.S.（2000）认为大型 财阀的管理集中于创始人家族手中，并由其任命董事，是造成虚弱的公司治理的主因，而虚 弱的公司治理正式 1997-1998 年金融危机的主因之一。 这方面的研究课题也比较多（应焕红主持的社科项目：家族制与民营企业制