投资顾问的法律规制问题研究.ppt

投资顾问的法律规制问题研究 （三）谨慎、尽责地对客户进行评估与分析 （四）协议签署环节要符合法律和交易所的规定、加强对投资者的投资教育 一、我国贵金属现货交易行业现状 利 弊 （一）贵金属现货行业现状之利好消息 1、在中国仍属于朝阳产业，市场前景广阔。 2、广大投资者有投资高收益交易产品的需求 3、我国在现货市场领域的立法态度尚处于“不反对”的状态，正所谓“法无禁止即可谓”。 LOGO 这里输入公司名称 * （二）贵金属现货行业现状之负面消息 1、3.15晚会后，社会舆论对现货行业的反响不良。 2、大智慧旗下民泰贵金属公司又被曝出代客理财、违规交易等不合法行为，对行业的信誉、声誉造成极大的冲击与破坏。后大智慧又转手卖掉了这棵“摇钱树”，使得社会的质疑更显强烈。 LOGO 这里输入公司名称 * 二、投资顾问的角色定位 投资顾问是不同于经纪人和居间人的第三类角色。他是以向客户提供投资咨询建议为主要服务内容，并收取佣金的独立第三方角色，但是并不参与其中的任何交易行为或代理行为。 投资顾问和经纪人、居间人在交易活动中有着明显的区别。 经纪人，也称行纪人，是以自己的名义为委托人从事贸易活动，相当于一种信托关系。 居间人则是向委托人报告订立合同的机会或者提供订立合同的媒介服务。 投资顾问在交易中仅仅起到一个建议、咨询的作用，是一个辅助性的独立第三方，本身并不参与到交易过程当中，所以所有一切由此发生的法律后果都是由交易者自身来承担的。 但是这并不意味着投资顾问可以不顾风险、毫不负责任地向客户提供投资建议。投资顾问必须要尽到谨慎、尽责的义务，为维护客户的利益而对交易的环境、条件、合理性等等经过全面、妥善的考虑后，再向客户提供咨询建议。 这里输入公司名称 三、投资顾问的职责 　　1.投资者教育。投资顾问帮助客户理解现货交易的知识和常识；帮助客户理解投资机会和一般的投资误区；引导客户理解和评价风险。 　　2.全面的需求分析。全面了解客户的财务状况和需求，帮助客户确定投资目标. 量身定制的投资方案。基于全面的客户需求报告，为客户制定投资方案。投资顾问将向客户详细阐述制定投资方案的根据，与客户充分沟通，达成一致。 　　3. 解读投资管理报告。每个客户特定的投资组合都将在规定的期限出一份投资组合报告，这份报告不仅包括投资组合在过去的时间段内的业绩表现，也包括投资组合经理对投资业绩的评价与解释，对未来投资环境的判断。投资顾问将帮助客户解读这份报告，帮助评价投资组合运作是否符合客户的目标。 　　4.调整投资方案。投资顾问将帮助客户对上一年的投资决策做一个回顾，确定是否要维持目前的资产配置或根据客户的财务目标或投资期限的改变做出调整。 LOGO 这里输入公司名称 * 四、投资顾问目前的合规风险与法律后果 （一）投资顾问违规执业： 1、向客户提供的投资建议无合理依据； 2、未向客户充分提示潜在投资风险； 3、以个人名义向客户收取佣金、手续费； 4、为客户提供或变相提供代客理财服务； 5、以明示或暗示方式向客户承诺或保证 投资收益； 6、与客户私下约定投资收益分成。 LOGO 这里输入公司名称 * （二）投资顾问业务推广和客户招揽活动不合规： 进行业务推广和客户招揽时，对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传、承诺或保证投资收益。 （三）未全面履行客户适当性管理职责 1、未认真或未全面了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，未根据上述要素评估客户的风险承受能力； 2、未以书面或者电子文件形式对客户风险承受能力评估情况予以记载、保存。 LOGO 这里输入公司名称 * （四）协议签署环节不合规 1、投资顾问未向客户提供或未指导客户签署风险揭示书，未进行充分的风险提示； 2、未向客户告知公司投资顾问业务基本信息（如公司名称地址业务资格等基本信息、投资顾问基本信息、服务内容和方式、基本风险提示等）。 （五）投资者教育活动缺乏 无关于投资顾问客户的投资者教育活动计划，或未执行投资者教育活动计划。 LOGO 这里输入公司名称 * （六）客户回访缺乏有效管 1、未对投资顾问客户进行回访； 2、未按照公司规定的话述进行回访，回避关键 回访字句； 3、未对回访记录进行留痕或留痕内容存在不合 规事项。 LOGO 这里输入公司名称 * 五、应对策略 （一）投顾提供咨询、建议